电力设备与新能源行业6月第3周周报:5月新能源汽车产销高增长

国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立,过渡期后高端车型有望全面接力,消费升级提升需求质量;全球电动化趋势有望加速,行业需求有望持续高增长;中长期看好产业链上游资源巨头以及中游制造龙头的投资机会。《可再生能源电力配额及考核办法》征求意见,风电行业反转开始兑现,有望迎来连续三年的需求高增长,建议布局板块龙头;光伏新政发布,行业需求面临下滑风险,板块短期承压,中长期可关注龙头标的;核电方面预计2018年内有6-8台三代机组获批,可关注运营标的。电力设备方面建议持续关注工控、低压电器等具备长期增长空间的细分板块,优选业绩增长确定性强、估值较低的龙头标的。

本周板块行情:本周电力设备和新能源板块下跌4.28%。一次设备下跌2.58%,新能源汽车指数下跌3.27%,光伏板块下跌3.44%,发电设备下跌3.72%,风电板块下跌4.06%,核电板块下跌4.28%,工控自动化下跌4.70%,二次设备下跌5.34%,锂电池指数下跌6.28%。

本周行业重点信息:新能源汽车:中汽协:2018年5月,新能源汽车产销分别完成10.2万辆和9.6万辆,同比分别增长85.6%和125.6%;1-5月累计产销均完成32.8万辆,同比分别增长122.9%和141.6%。高工锂电:5月动力电池装机总电量约4.50GWh,同比增长213%;1-5月动力电池装机总电量约12.67GWh,同比增长224%。新能源发电:6月15日,财政部、国家发改委、国家能源局近日发布通知,公布第七批可再生能源电价附加资金补助目录。统计局:5月份,风电发电量同比增长6.7%,回落15.9个百分点;太阳能发电量同比增长14.8%,回落11.6个百分点。HISMarkit将2018年的全球光伏装机量预测从113GW下调至105GW,同比增长11%;对中国的光伏新增量预测从53GW下调到38GW。甘肃确保首批光热示范项目6月底前全面开工,积极谋划二批示范项目。

本周公司重点信息:隆基股份:公司和三峡新能源以联合投资人形式中标铜川市250MW技术领跑者项目,公司持股51%,三峡新能源持股49%;和联合光伏以联合投资人形式中标长治市250MW技术领跑者项目,公司持股51%,联合光伏持股49%。林洋能源:签订两项领跑者项目EPC合同,总价为11.09亿元。金风科技:拟申请注册发行总额不超过30亿元的超短期融资券。赣锋锂业:发行2.13亿股H股获得证监会批复。星源材质:拟增发募集不超过20亿元投向超级涂覆工厂项目,将建设50条涂覆膜生产线、8条新一代干法隔膜生产线,达产后将形成干法隔膜年产能4亿平方米、涂覆膜年加工能力10亿平方米。中国核电:田湾核电3号机组临时含税上网电价核准为0.401元/kWh。麦格米特:取消本次重组方案中配套融资的安排。蓝海华腾:南桥投资将其直接持有的1,611万股公司股份(占总股本7.75%)转让给王洪妹,转让后南桥投资持有公司3.01%股权,王洪妹持有公司7.75%股权。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。