量化择时日报:上行趋势得以延续,市场情绪大幅回升

择时日观点:市场今日延续上行走势,市场情绪显著上涨。期权期货共振择时模型指标持续回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但高频信号继续保持乐观,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月21日)市场延续上周末尾盘的上涨势头,继续大涨。大小盘风格上开始切换,大盘股依然保持对中小盘股的压制力以中证500与创业板指为首的中小盘指早盘大多高开高走,随后点位一直居高不下,至收盘,中证500与创业板指分别上涨1.29%与1.40%。而大盘股指虽然也多高开,但随后的走势则有些步履蹒跚,有震荡下行之势,上证50最终小涨0.19%,而沪深300则上涨0.47%。行业指数多数收涨,仅煤炭、食品饮料与石油石化小幅下跌,而TMT类型行业今日大幅领跑,电子元器件也大幅反弹。热门概念板块中,海南省国资指数今日异常火爆,单日涨幅逾5%,而鸡指数、猪指数等畜牧类型概念指数则较为冷淡。资金方面,沪港通中港股通资金净流入0.67亿元;而深港通中港股通资金净流入6.11亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月21日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,沪深300指标值有所下滑,而上证综指、中证500和创业板指指标值均小幅上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,中小盘指指标已经开始逐渐超过大盘股指。今日高频指标多数涨跌不一,但持仓比例继续有所增加,大盘短期观点依然稳健,而中小盘指高频指标已全部为持仓状态,短期观点向好。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(5月21日)市场情绪综合指数值39,指标值相比上一交易日有明显回升,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中普通投资者情绪指标整体有所上升,其中ETF净赎回力度小幅上扬,而A股换手率大幅抬升,开周第一天交易热情高涨。市场运行类指标中,强势股占比与上涨家数占比继续上升,而相对强弱指标则略有回落。杠杆投资者情绪指标则是全面上升,期指溢价率从低位拉起,期货市场情绪再次稳定;同时期权PCR指标也维持在较低水平,表达了期权交易者对后市依然充满信心。结合综合指标看来,市场整体情绪再次回暖,目前仍属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月21日)期权期货择时体系维持前序信号看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,PC Skew分位数大幅提升,远离乐观区间;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。