量化择时日报:市场下行调整,情绪持续回落

择时日观点:市场今日持续回调,市场情绪再降。期权期货共振择时模型看多上证50指数,指标状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点依然皆较为悲观,但高频信号仍较为看好短期反弹机会,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月25日)市场持续整理调整。大小盘风格上大盘股略占上风。大盘股指早盘低开高走有所反弹,但上行力度偏弱,仅上涨0.5%左右便开始震荡下跌,至尾盘才有所拉升。最终上证50与沪深300分别小跌0.16%与0.28%。中小股指则几乎没有太大反抗,开盘即低开低走,一路下跌,损失较为惨重。中证500与创业板指分别下跌1.25%与1.84%。行业指数分化明显,消费类行业逆势上涨,较为强劲而TMT行业则较为惨淡。热门概念板块中,除了海南省国资指数延续之前的强势以外,今日畜牧业与医药相关的概念指数亦较为出彩;而去IOE指数与微信小程序指数热度冷却,跌幅较大。资金方面,沪港通中沪股通资金流入14.43亿元,港股通资金流出21.48亿元;而深港通中深港通资金流入5.91亿元,港股通资金流出1.37亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月25日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,除了创业板指指标值小幅有所下滑以外,上证综指、沪深300和中证500指标值均有所明显上升。持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明晰。今日高频指标都有所下降,但依然维持全线持仓状态,从高频指标来看短期观点偏乐观,值得投资者关注。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎 市场情绪指数:今日(5月25日)市场情绪综合指数值30,指标值相比上一交易日有进一步下降,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标有所反弹,A股换手率与投资者增速都有小幅回升。而市场运行类指标则继续全线下滑,其中强势股占比下滑幅度较大。而杠杆投资者情绪指标则有所分化,期指溢价率持续下降,期货市场情绪再次回落;但期权PCR指标大幅下滑,表达了期权交易者对后市走势的态度趋于乐观。结合综合指标看来,市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月25日)期权期货择时体系维持前序信号看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标纷纷回落,指标情绪转暖;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。