通信行业:高新兴

本周行业观点:中兴事件终和解政策加码工业互联

6月7日,美国商务部长宣布于中兴达成新的和解协议。根据最新协议,中兴需支付合计14亿美元的罚金(包括由第三方代为保管的4亿元暂停罚款),并且保留由BIS选定并向其进行报告的特殊合规协调员,期限为10年。未来十年内,若中兴出现违法行为,美国将可以再次施加禁运制裁并没收4亿美元保证金。达成和解后,中兴通讯有望快速恢复运营。短期看,大额罚金会对中兴正常经营造成一定影响,管理层的变动也会造成一定冲击。但从长期来看,随着5G商用的来临,公司在5G方面布局深远,有望实现快速发展。虽然中兴事件得以和解,但是在此次危机的警示下,实现自主可控势在必行。此外,中国政府付出巨大努力出面与美政府进行交涉,令美方态度改变,也充分说明了中兴通讯乃至中国通信产业在政府心目中的重要性。

6月7日,工业和信息化部发布了“关于印发《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》的通知”。根据《行动计划》,我国工业互联网发展的总体目标是,到2020年底,初步建成工业互联网基础设施和产业体系;初步建成适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的企业外网络基础设施,企业外网络基本具备互联网协议第六版(IPv6)支持能力,形成重点行业企业内网络改造的典型模式;初步构建工业互联网标识解析体系,建成5个左右标识解析国家顶级节点,标识注册量超过20亿。去年以来国家层面关于工业互联网的相关政策密集发布,2017年10月30日,国务院常务会议审议通过《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》;今年3月3日国家制造强国建设小组审议,决定在国家制造强国建设领导小组下设工业互联网专项工作组,工信部部长苗圩任组长,工业互联网被上升至国家战略高度。此次行动计划以基础设施、行业平台和行业标准为重点,将培育一批独立的企业级平台,有望带动相应的行业实质需求落地。

建议2018年关注3条投资主线:1)5G加速部署,中国掌握话语权,上游厂商首先受益;2)流量持续快速增长,下游建设需求旺盛,光通信厂商随之受益;3)政企积极“上云”,市场政策双轮驱动,云计算走势看好。

风险提示:5G试验进度不达预期,光纤光缆产能扩张导致过剩,云计算未来发展不确定。