电气设备与新能源行业周报2018年第22周:三部门发布最严厉光伏新政,光伏“急刹车”

上周,2018年5月第5个交易周暨6月第一个交易周2018年5月28日到6月1日,市场消息方面,白宫5月29日发表声明称,对进口中国商品征税的最终清单将于6月15日前发布,关税将在“此后不久”施行。这是迄今为止美国政府针对加征关税的时间表作出的最为明确的表述。我们上上周才刚看到中美贸易随着刘鹤访美暂时稳定,结果美国又再次反复无常。市场随之风波再起,动荡不安继续向下,沪指最终收3075.14点。各个板块中有食品饮料和休闲服务领涨,28个板块大多下跌。上证综指下跌2.11%,电气板块下跌5.76%,涨跌幅处于一级行业下游,表现极差,跑输大盘3.65个百分点。子行业中下跌幅度较小的是工控自动化和综合电力设备商,下跌幅度较大的是计量仪表和火电设备。

在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:我国特高压有望成“走出去”新名片。随着一批大型的特高压工程的建设,我国的特高压技术水平和实际项目运作能力应该说都在国内国际上居于一定的领先地位,未来我国加上随着“一带一路”的推进,我国的“特高压”应该在国际上拥有更大的市场空间。后续投资者可以长期的关注我国特高压方面的龙头企业。

在新能源领域,有一个消息值得我们重点关注:6月1日,国家发改委、财政部、国家能源局联合发布的一份《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(因落款日期为5月31日,以下简称“531新政”)在行业内引发热议。经过我们梳理新政,分以下3点。第一,根据“531新政”,暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。第二,新政进一步明确今年安排10GW规模用于支持分布式光伏项目建设。第三,补贴降低,“531新政”规定,自发文之日起,新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。那么新政的作用呢?其一,“531新政”就是要通过竞争方式降低光伏上网电价,减少企业对国家补贴的依赖。其二,虽然此次新政可能会在短期内对光伏产业造成比较大的冲击,但国家根本上还是希望光伏产业更好更健康的发展。那么在整体行业的规模受限下,作为光伏企业必然要提质增效,才能在这一轮的兼并整合中活下去。后续投资者还是要关注那些积极自救,有自由技术支持,有可持续发展潜力的龙头企业。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期