电子行业研究:关注技术创新及新应用领域的发展

我们看好电子技术创新及各新应用领域的发展,5G时代渐行渐近,AR/VR、AI、IOT等应用领域将迎来发展良机。

汽车智能化、电动化及互联网化对电子拉动逐渐明显 汽车智能化及电动化对电子的需求持续上升,另外传统汽车48V系统有望快速渗透,对各类芯片、传感器(雷达、摄像头)、PCB(高频高速)、继电器、薄膜电容、铝电解电容、MLCC、MCU、高压连接器、OBC、线束等电子元器件的拉动尤为明显。目前最为显著的是功率器件缺货,交货期延长,主要由于一般中低阶产品受到国际厂商布局车用、工控领域,产能出现转移,消费电子又因为AI、IoT等领域,应用多点开花,消费型MOSFET、二极管需求同步增加,使得MOSFET、二极管等功率器件产业出现了紧缺情况。而MLCC厂商产能由于转去做利润更高的车用市场,导致MLCC缺货、涨价。

AI各行业应用渗透如火如荼,带动电子需求增长 AI(人工智能)的加速发展,推动在各产业的渗透应用,深度学习与人工神经网络的发展,是推动AI研发的关键因素。计算机视觉技术的进步,可惠及安防、医疗、交通、智能制造等多个领域,除了云端外,并向终端快速延伸,创新的裸机服务器将有助于加速AI在车载、医疗、航天、图像处理、工业智能制造等领域的发展。 无人商店发展超预期,对摄像头、电子标签等需求增长迅速 无人商店通过安装大量摄像头,通过3D镜头进行人脸识别,根据物品移动状况,并透过电子标签来判定消费者的购买动作,最后在消费者预先绑定的账户进行结账扣款。

无人商店的兴起,带动了大数据、人脸识别及AI等技术的应用,对摄像头、3D识别芯片、人脸识别芯片、电子标签、无线/有线网络芯片、模拟IC及MCU芯片等产业带来强有力的拉动。

苹果ARKit将有新应用,AR手机应用有望开启 苹果有望在2018年WWDC开发者大会上推出ARkit新应用,让两名iPhone用户能分享AR内容,而且无需向苹果服务器上传个人数据,该应用技术能让用户透过智能手机或其它装置查看叠加在其周围环境中的虚拟物体。苹果推出3D Sensing,为手机端AR/VR应用提供了想象空间,2019年苹果新机有望搭载后置3D摄像头,AR应用有望大大增强,越来越多的应用场景将逐步浮出水面。 近期观点:我们认为,上半年,电子行业布满荆棘,无论是基本面还是消息面,利空信息较多,市场对电子的预期也逐渐降低,下半年,基本面转好的趋势明朗,需求有望进一步提升,市场担心的中美贸易摩擦也将在6月15日靴子落地,建议重点关注寻找下半年需求转好下的受益板块,我们认为,苹果产业链、功率器件、电路板、被动元件、智能手机创新技术有望积极受益。

本周重点推荐:立讯精密、东山精密、蓝思科技、信维通信、大族激光。

风险提示 苹果iPhone销售量不达预期,供应链价格下降。