量化择时日报:市场全线回调,预计大盘风格回归

择时日观点:市场今日回调,市场情绪应声而下。期权期货共振择时模型期权单指标趋于谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但高频信号更看好短期大盘股指,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月23日)市场之前的上涨势头暂时告一段落,各大股指皆回调休整。大小盘风格没有明显趋向。大盘股指早盘低开低走,随后走势基本呈现单边下跌之势,上证50与沪深300最终纷纷下跌1.62%与1.32%;而中小股指低开后有所上行,但反弹力度并不强,随后也进入下探调整的格局,中证500与创业板指最终分别下跌1.30%与1.60%。行业指数全军覆没,一片普跌行情,煤炭与石油石化领跌,煤炭下跌幅度近5%,而受关税调整影响,汽车表现较好,同样表现亮眼的还有电力及公用事业与计算机。热门概念板块中,与海南省相关的各概念指数延续其之前的火爆,领涨概念指数,而与油、气等资源相关的概念指数则较为萎靡。资金方面,沪港通中沪股通资金流入8.12亿元,港股通资金净流出8.19亿元;而深港通中深港通资金流入14.19亿元,港股通资金净流出1.66亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月23日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,除了沪深300指标值基本不变以外,上证综指、中证500和创业板指指标值均有所上升,中证500指标值上升幅度格外明显。持仓情况暂无变化,维持看空观点。今日高频指标多数涨跌不一,但持仓比例有所下降,中小盘指的持仓信号个数仅为之前的一半,但大盘高频信号依然乐观,短期观点更偏向大盘股优势。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(5月23日)市场情绪综合指数值38,指标值相比上一交易日有小幅下降,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标全体有所上升,A股换手率持续上升,交易热情仍高涨。而市场运行类指标则是全面下滑,其中上涨家数占比下滑幅度较大。杠杆投资者情绪指标则是有所分化,期指溢价率下降,期货市场情绪再次回落;同时期权PCR指标有所上升,表达了期权交易者对后市走势的谨慎态度。结合综合指标看来,市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月23日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数上升至74.75,单指标观点谨慎;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。