华宇软件:定增募资加码三大主业,进一步强化核心竞争力

事件:公司发布非公开发行预案,拟向不超过5名特定投资者发行不超过6500万股,募集资金总额不超过10.55亿元,锁定期12个月。

点评:

定增募资加码法律+AI、安全可靠软件和智慧市场监管等三大主业。

本次募集资金扣除发行费用后,拟用于“新一代法律AI平台建设项目”、“安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目”、“基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目”以及补充流动性,拟投入资金分别为5.4亿、1.5亿、4900万和3.16亿元。本次发行的定价基准日为发行期首日,发行价格为不低于定价基准日前20个交易日均价的90%。

进一步强化主业核心竞争力,中长期利好公司发展。本次募投项目的具体建设内容上,其中1)新一代法律AI平台建设项目拟在北京建立华宇新一代法律AI平台研发基地,并在全国范围内选择15个地点建设华宇新一代法律AI子平台;2)安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目方面,拟在北京建设安全可靠技术攻关及集成测试基地,并在全国范围内建设5个安全可靠集成测试中心;3)基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目拟面向市场监管行业研发基于大数据、人工智能的智慧市场监管平台。通过本次募投项目的实施,公司有望进一步扩大主营业务规模并实现产业链的延伸,培育全新的利润增长点,从而提升盈利水平并增强核心竞争力,以实现长远健康的发展。

投资建议:公司在手订单充裕,法律科技与教育信息化领域成长稳健。通过定增募资加码三大主业,有望进一步强化核心竞争力。预计2018-2019年EPS分别为0.66、0.86元,维持“买入-A”评级,6个月目标价25元。