电子行业周报:三大存储项目积极利好国内半导体设备行业,建议布局确定性高的消费电子标的

上周(2018.4.9-2018.4.13)上证综指上涨0.89%,沪深300指数上涨0.42%。申万电子行业指数上涨0.21%,跑输上证综指0.69pct,跑输沪深300指数0.22pct,整体表现在28个行业中涨幅排名第18。

半导体:国内三大存储项目进入装机阶段,看好国内半导体设备行业

目前中国三大存储芯片企业--长江存储、合肥长鑫、福建晋华正加紧建设工厂,2018年第一季度合肥长鑫进设备,第二季度长江存储进设备,第三季度福建晋华移进设备。在半导体行业高景气度持续,产业向国内转移,创新应用驱动行业发展,国产替代趋势下,北方华创半导体设备业务有望快速成长,公司未来成长动力充足,建议关注。

消费电子:情绪低迷时刻正是布局高确定性消费电子股票时机

目前市场对于消费电子的情绪处于较为低落的阶段,对今年消费电子零组件厂商全年能否完成高增长预期存在担忧情绪。我们判断,目前市场预期较为低落的情况下,正是布局高稳定性消费电子标的的时点。2018年2季度的智能手机出货将逐步改善,并带动相关零组件供应商的业绩向好。通过产业调研,目前国产安卓系订单对零组件厂商的拉动作用较为明显,主流供应商正配合下游需求开动产能。二季度国产手机拉货,三季度苹果新机拉货,对消费电子手机产业链来说,整体情况正逐季好转。

被动元件:三星电机宣布MLCC产品将从5月1日开始涨价

三星电机宣布旗下MLCC蟾皮将从5月1日开始涨价。三星电机的主要客户来自中国大陆厂商,尤其是手机厂商,所以三星电机的涨价将对大陆手机企业的BOM带来一定的上涨压力。但由于MLCC占总体BOM比例较低,预计此次价格上涨不会对手机企业的成本产生重大的影响。

面板:TV面板价格在四月份大概率继续保持下跌趋势

WitsView发布4月上旬面板价格快报,面板价格跌势不见收敛,其中,65寸面板大跌10美元,中尺寸电视面板也有3~4美元的跌幅。第一季电视面板价格缓跌,不过中尺寸电视面板累计跌幅高达7~10%,大尺寸电视面板跌幅更是在10%以上,部份尺寸电视面板价格已接近成本价位。

LED:富士康副总裁表示今年6月将展示大屏MicroLED技术

上周第六届电子信息博览会在深圳落幕,展会期间,包括夏普、LGDisplay、京东方等企业都展示了最新的显示技术,其中除了OLED之外,MicroLED以及MiniLED也多次被提及。我们认为相比于OLED,MicroLED在寿命,色彩以及反应速度上有其自身优势,但是目前因为技术原因,良品率一直较低。一旦解决了量产以及分辨率问题,我们认为新型LED显示技术有望替代传统显示,获得更加广阔的空间。

风险提示:半导体景气度下降;消费电子需求减弱;被动元件价格下跌;面板价格下降;LED下游需求不及预期;智能化安防设备价格较高阻碍普及进度。