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本周行业观点:卫星导航白皮书发布北斗导航迎发展机遇

5月18日,中国卫星导航定位协会在北京召开《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》发布会,会上指出,2017年我国卫星导航与位置服务产业总体产值已达到2550亿元,较2016年增长20.4%,同比增幅已连续7年保持20%以上,其中与卫星导航技术直接相关的芯片、器件等产业核心产值占比为35.4%,达到902亿元,北斗对产业核心产值的贡献率达到80%。同时,《中华人民共和国卫星导航条例》起草工作也取得积极进展,现已完成草案初稿拟制,即将形成征求意见稿,该条例将通过法治手段强化顶层设计和统筹发展,保障北斗系统工程建设、稳定运行、提供连续可靠的服务,促进北斗系统的广泛应用。北斗是全球四大卫星导航系统之一,受到国家的高度重视。目前,北斗三号正在全球化加速覆盖,2018年计划发射18颗北斗三号卫星,覆盖一带一路沿线国家和地区,到2020年做到全球覆盖。随着北斗系统的建设,北斗产业链正在逐步成熟,北斗卫星导航系统已广泛应用于交通、电力、金融等十几个行业领域,各类国产北斗终端产品推广应用已累计超过4000万台/套。到2020年北斗导航系统建成时,我国卫星导航产业规模有望达到4000亿元以上,市场规模巨大。此外,融合发展是北斗新的发展趋势,“北斗+”持续向穿戴式设备、无人驾驶等领域渗透,物联网或将受益于北斗系统的建设。2018年随着政策的落地以及军队建设的需求,北斗卫星产业链或将迎来发展机遇,建议关注相关企业。

建议2018年关注3条投资主线:1)5G加速部署,中国掌握话语权,上游厂商首先受益;2)流量持续快速增长,下游建设需求旺盛,光通信厂商随之受益;3)政企积极“上云”,市场政策双轮驱动,云计算走势看好。

风险提示:5G试验进度不达预期,光纤光缆产能扩张导致过剩,云计算未来发展不确定。