投资要点:
总的来说,我们认为,中美贸易摩擦使得投资者产生一定程度的避险情绪,但同时也必须要看到当前经济平稳,政策释放了灵活应对的信号,而站在中期视角,中国扩大开放,深化改革,强化创新驱动,推进转型升级的趋势不变,市场整体估值反应了较悲观的预期,综合考虑我们认为其具备中期配置价值。
我们维持新经济将是中期投资主线的判断,新旧动能切换大势所趋,政策加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度的信号明确,优质新经济公司将更被A 股市场包容,创业板一季报盈利增速开始呈现改善,未来盈利预期和流动性预期的改善也将进一步推进成长股行情,当然投资者依然需要注意回避烂公司的纯粹题材炒作。站在中期角度,我们战略性看好创业板指数。
行业重点关注军工、医药(创新药、医疗服务)、TMT、新能源(车)等。
风险提示:
1.流动性风险;2.经济增速大幅下行;3.海外股市大幅下跌。
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