计算机行业:恒华科技、启明星辰

本周行业观点:网信工作会议召开,信息化建设获高度重视

上周,全国网络安全和信息化工作会议召开,习近平总书记出席并发表重要讲话,从多个方面对今后一个时期的网信工作做出了重要战略部署。其一,讲话再次强调了信息化建设以及建设网络强国的重要性,“信息化为中华民族带来了千载难逢的机遇”。信息化代表了新的生产力和新的发展方向,是实现高质量发展的重要推动力。利用互联网等新技术新应用对传统产业的改造,有利于提高全要素生产效率,释放数字对经济发展的放大作用。其二,虽然目前我国数字经济规模已经跃居全国第二,但核心技术依然面临受制于人的局面。因此,未来的网络强国建设必须是自主创新推动的。正如讲话中所提及的“核心技术是国之重器”,未来的信息领域核心技术的突破是信息化发展的重点之一。其三,讲话对于网络安全依旧是高度关注, “没有网络安全就没有国家安全”。在加强信息基础设施网络安全防护的同时,落实关键信息基础设施防护责任并积极发展网络安全产业。

上周末,首届数字中国建设峰会在福州开幕。峰会以“以信息化驱动现代化,加快建设数字中国”为主题,既是我国电子政务和数字经济发展成果的展示平台,也为数字中国建设理论经验和实践提供了交流平台。我们认为,数字中国峰会是对过去数字经济领域发展成果的总结,也是对未来数字中国发展路径的积极探索。叠加上此次高规格的网信工作会议,未来我国在多个行业领域的信息化建设或将得到政策性鼓励和催化,而对信息化和网络强国建设重视度的持续提升或将带动相关领域估值水平的提高,建议关注电子政务、自主可控、网络安全、行业信息化等重要的细分领域。

对于计算机行业,我们建议从三方面布局。其一,近期持续的对网信领域的政策及事件催化或将对行业形成长期利好,自主可控、人工智能、云计算、大数据等领域内的优质标的值得关注。其二,目前已经进入公司年报披露期尾声,部分业绩高增长或业绩出现改善迹象的标的同样值得关注。其三,关注具有明确成长性、高景气的细分板块,稳健的业绩增长将成为股价的护城河。例如网络安全、安防板块,其具有较强的成长空间,长期发展潜力巨大。

风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。