电气设备与新能源行业周报:2018前两月国企利润总额同比增长,电力行业大幅增长

上周,2018年3月第5个交易周2018年3月26日到3月30日,市场消息方面,受中美贸易战趋缓,双方都在寻求谈判的方法来解决问题,市场情绪也逐渐趋于稳定,并微涨,最终上证综指收3168.90点。不过经此一事件影响,中国要发展自己的核心科技,芯片等的需求更显迫切,并带动计算机等相关板块上涨。各个板块中有计算机和国防军工领涨,28个板块大多上涨。上证综指上涨0.51%,电气板块上涨4.86%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘4.35个百分点。子行业中上涨幅度较大的是工控自动化和火电设备,下跌幅度较大的是综合电力设备商。

在电力行业方面,有1个消息值得我们重点关注:1-2月国企利润总额同比增长25.3%,电力行业大幅增长。从2月底以来,电力板块5周里有4周跑赢大盘,再加上最新的这一组财政部的统计数据,电力行业从2017年的利润大幅下降甚至火电亏损到如今2018年电力行业利润大幅增长,就目前来说,电力企业进入2018年以来的业绩反转也体现到了资本市场上。究其原因,在之前的周报里我们就已经提到过,随着2018年煤炭价格的下跌,煤电这一对跷跷板效应,电力企业特别是火电企业的利润有望获得盈利回升,而另一方面,随着中美贸易战的开始,不论下来是贸易战加深还是坐下来谈判,但总归给中国提了个醒,中国一定要大力发展自己的核心科技,落实在电力行业主要有工业互联网,即工控自动化相关企业有个引领作用。因此,后续投资者还是要进一步抓住,电力企业2018业绩改善预期,以及子行业“工控”热点的相关平台。

在新能源领域,有一个消息值得我们关注:关于进一步促进发电权交易有关事项的通知(征求意见稿)发布,鼓励清洁能源发电机组参与交易。最近可再生能源的新政的密集落地,无不在彰显着19大后,我国全力推进可再生能源发展的决心和落地的行动。那么后续来看,甚至未来3年我国调整能源结构,到2020年,我国非化石能源和可再生能源要占到15%。那么大环境有利于我国风电,光伏的等的发展,投资者还是要密切关注此类风电光伏的龙头企业,特别是那些有自有技术,和大的市场占有率的龙头企业。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期