国元电子周报:苹果将于5月2日凌晨发布Q2财报

投资要点:

上周申万电子行业指数下跌-3.12%,同期上证综指上涨0.35%,沪深300下跌-0.11%,中小板指下跌-0.94%,创业板指上涨1.28%。海外科技股指方面,台湾资讯科技指数下跌-2.64%,美国纳斯达克指数下跌-0.37%,费城半导体指数下跌-1.00%。

电子板块中,二级行业中相对跌幅最小的是元件II 板块,跌幅为-1.45%,跌幅最大的是半导体板块,跌幅为-5.85%。

苹果将在北美时间5月1日(北京时间5月2日凌晨)发布第二财季报告,从目前市场相关销售数据和台积电业绩及指引情况看,苹果的第二财季的销售情况和对第三财季的预期不会太好,国外许多机构也相继调低苹果手机销售预期。投资者需要注意国内苹果供应链厂商和消费电子板块的市场风险。

中兴通讯的遭遇让投资者更加意识到半导体行业的重要性,特别是完全拥有自主核心技术的企业,市场给出更高的估值。

我们在之前的报告中也指出部分完全拥有自主核心技术的企业:高德红外(002414.SZ):自主掌握红外热成像核心技术;福晶科技(002222.SZ):非线性光学晶体全球龙头;江丰电子(300666.SZ):

高纯金属靶材突破美日垄断;风华高科(000636.SZ):国内无源器件龙头。

风险提示:半导体行业发展不及预期。