科远股份年报&一季报点评:业绩符合预期,工业4.0业务领跑行业

业绩符合预期。2017年公司实现营业收入5.9亿元,同比增长15.27%,净利润1.09亿元,同比增长32.42%;2018年一季度,公司实现营业收入8973.75万元,同比增长2.28%,净利润835万元,同比增长20.71%;公司预告2018年1-6月净利润变动幅度0.00%至30.00%,净利润变动区间4,933.25万元至6,413.22万元。

工业4.0业务领跑行业。2017年公司工业4.0业务实现收入1.54亿元,年报公告累计签订销售合同额列国内同行业公开竞争第一名。值得一提的是,公司签约世界最大单轴火电项目——华厦阳西电厂#5、6机组2×1240MW工程项目,且项目采用了公司自主知识产权的20万点容量的SyncBASE数据库,进一步巩固了市场地位;此外,公司流程行业MES系统取得重大突破,成功签约并上线东方希望重庆水泥5×5000T生产线及晋中铝业MES系统,为公司MES系统的市场推广起到了良好的示范效应。

智慧电厂持续发力。2017年公司重点对智慧电厂和智能工厂整体解决方案进一步优化推广,通过公司的网关产品和工业互联网解决方案,在保护客户的已有投资前提下完全消除了发电厂的信息孤岛,实现信息互联智慧化,全年实现新签合同额261%的增长。

军工市场有望取得突破。公司近期公告收到由国防科学技术委员会、国家国防科技工业局授权,由北京军友诚信质量认证有限公司颁发的《武器装备质量管理体系认证证书》。此次获得国军标质量管理体系认证,是基于公司与军企已建立的合作背景,进一步提升了公司在军品设计开发、生产和服务等方面的质量管理能力,表明公司从战略规划、产业布局等方面全面布局军工市场,为公司后续拓展军工领域市场打下坚实的基础。

投资建议:公司作为深耕工业4.0多年的优质企业,在智慧电厂、军工市场等领域均迎来发展黄金期,预计公司2018-2019年EPS分别为0.61、0.79元,维持“买入-A”评级,6个月目标价25元。