医药生物行业周报:关注医药板块防御性机会

政策及行业动向

1)百时美施贵宝(Bristol-MyersSuibb,BMS)公司捷报连连。继在美国癌症研究协会(AACR)2018年年会上公布了其重磅联合免疫疗法Opdivo3mg/kg加Yervoy1mg/kg在肺癌患者中的优秀数据后,该疗法获得了美国FDA的批准,成为首款用于初治的中高危晚期肾细胞癌(RCC)患者的联合免疫疗法。2)4月17日,CDFA发布《发布国家医疗器械监督抽检结果的通告》,原国家食品药品监督管理总局组织对一次性使用鼻氧管、一次性使用医用橡胶检查手套、医用电子体温计3个品种38批(台)的产品进行了监督抽检,共8批(台)产品不符合标准规定。被抽检项目不符合标准规定的医疗器械产品,涉及6家企业的2个品种7批。3)本周维生素A高位震荡,维生素B2、B1和VC偏弱震荡,泛酸钙和生物素震荡回落。VC、K3、D3部分厂家停报,市场价格混乱。4)本周共有效监测515个中药材品规,4月出现的“倒春寒”所涉及到的品种多数行情保持坚挺,冻灾影响不大,幅度较少。专营商对此销售信心良好,也将影响近段行情发展。春季种植期将结束,总体来看今年种植面积较上年相比整体增加,个别品种出现倍数级增量,主产区稳定扩展,次产区成倍增加。在全国中药种植的热门背景下,大量中药种植造成商家对秋后行情预期下调。大背景下跌的趋势下,野生品种虽然进入了产新期,但是即使量少,其增幅也会受到一定的抑制。

推荐组合

医改不断推进的大背景下,创新药要“新”,改良药要“优”,仿制药要“同”进一步落实。创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线。特别是在后续政策的不断跟进下,优质创新药企业、以及拥有重磅仿制品种、有望通过一致性评价扩大份额的仿制药企业亟待价值重估。稳健组合:华东医药(000963)、益丰药房(603939)、片仔癀(600436)、康美药业(600518);进取组合:新和成(002001)、浙江医药(600216)、美年健康(002044)、华润双鹤(600062)、爱尔眼科(300015)、广誉远(600771)、华海药业(600521)。稳健组合本周涨幅为-1.62%,超过申万医药生物指数0.93个百分点,超过沪深300指数1.23个百分点;进取组合本周涨幅为-0.92%,超过申万医药生物指数1.63个百分点,;超出沪深300指数1.93个百分点;从组合推出之日(2018年1月1日)起,稳健组合区间涨幅22.36%,超过申万医药生物指数20.03个百分点,超过沪深300指数29.06个百分点;进取组合区间涨幅10.23%,超过申万医药生物指数7.9个百分点,超过沪深300指数16.93个百分点。