公用事业行业:清库节点来临,23号文加强监管

一周行情汇总

本周(3/26-3/30)沪指收报3168.90点,周涨幅为0.51%,公用事业(申万Ⅰ)涨幅为3.33%。个股方面,渤海股份、汉威科技等涨幅居前。国中水务等跌幅居前。

本周行业要闻

财政部印发《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》(23号文)通知整体是从国有金融企业这一资金来源方的角度,对已有的监管要求进行强调,对不完善的监管框架进行补充,加强了监管力度。PPP方面,(一)国有金融企业向参与地方建设的国有企业(含地方政府融资平台公司)或PPP项目提供融资,应按照“穿透原则”加强资本金审查,确保融资主体的资本金来源合法合规,融资项目满足规定的资本金比例要求。(二)且国有金融企业应以PPP项目规范运作为融资前提条件。PPP规范及金融监管持续加码,关注后续政策走向及清库工作进展。

生态环境部、水利部联合部署全国集中式饮用水水源地环境保护专项行动

对比过去两年,此次专项行动有不少新的特点:一是整治范围更加广泛。二是更加压实地方政府责任,三是更加强调信息公开。水源地保护专项行动有望推动污水、工业水及水环境治理更好发展。

公司公告

龙马环卫公告,公司中标浑南区大学科技城环卫作业服务(包租一)项目,年化金额为6677.8万元,总金额为5.34亿元

该项目竞争空前激烈,共有来自8个省份的17家环卫投资运营企业参与竞标,公司和锦江分获一二标段。环卫市场化快速推进,垃圾分类试点如火如荼,农村生活垃圾治理快马加鞭,作为环卫市场化起步较晚的东北地区,有望成为环卫争夺战又一个新的主战场。公司有望凭借丰富的项目经验和标杆项目继续全国的复制之路。前三季度在手环卫服务订单年湖北8.28亿元,总金额99.64亿元,在手订单非常充足,前期发布业绩预增公告,17年实现净利润2.56-2.76亿元,同比增长20-30%,基本符合预期,其中环卫服务预计实现较快增长,目前18年估值仍然较低,继续推荐。

周策略建议

生态环保部的组建将理顺机制,政策重点仍为大气治理及水环境治理,近期PPP项目清库后行业有望边际改善,且目前环保行业估值处于低位,建议关注PPP领域水环境治理龙头北控水务集团(0371.HK)、碧水源(300070.SZ)及在农村污水的国祯环保(300388.SZ)。

风险提示内容

政策力度不达预期的风险、订单释放不达预期风险、盈利能力下滑的风险。