计算机行业:恒华科技、启明星辰

本周行业观点:北斗三号卫星再添新成员,民用领域应用突破在即

近期,据凤凰网报导,我国北斗地基增强系统“全国一张网”的建设一期正式通过验收,可在全国范围内提供亚米级精准定位服务,并可在21个省份提供实时动态厘米级精准定位服务。此外,基于北斗导航系统的北斗地图APP预计将在5月1日正式上线,可为用户提供移动、实时的定位、导航,以及基于位置的衣食住行、商家信息服务,其导航功能可精确到1米以内,能够清晰定位到具体车道。上月末,北斗三号系统完成了第4次发射,第7颗和第8颗北斗三号卫星升空,北斗三号组网进展顺利。我们认为,随着北斗地图APP的推出以及北斗地基增强系统的逐渐完善,北斗系统在民用领域有望得到快速应用,北斗的高精度定位功能也将助力自动驾驶、智慧物流、智慧城市等领域的发展。2018年北斗系统向一带一路地区拓展以及北斗终端渗透率的提升将助力北斗产业发展。另外,近期中美贸易战加剧,虽然对计算机行业的影响较为有限,但从长远来看,国内对美国IT产品的依赖程度有望进一步减弱,或意味着国内IT自主可控相关领域得到发展窗口期。北斗卫星导航系统作为中国自主研发的卫星导航系统,是导航定位领域国内自主可控技术的代表,其战略意义也将更加凸显,后续的持续发展值得期待。

对于计算机行业,我们建议从三方面布局。其一,近期持续的对新兴产业的政策催化或将对行业形成长期利好,人工智能、云计算、大数据等领域内的优质标的值得关注。其二,三四月份是公司年报披露期,部分业绩高增长或业绩出现改善迹象的标的同样值得关注。其三,关注具有明确成长性、高景气的细分板块,稳健的业绩增长将成为股价的护城河。例如网络安全、安防板块,其具有较强的成长空间,长期发展潜力巨大。

风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。