投资策略周报2018年第13期:正视贸易战,紧抓博鳌机遇

我们的观点

中美贸易战方面,上周五美国总统特朗普发布声明要求美方贸易代表考虑向中国另外1000亿美元商品实施关税,“以回应中方不公平的报复行动”。

中方对此也表明了强硬态度,贸易战边际再升温。但目前中美双方还处于“边战边谈”的状态,谈判窗口并未关闭,双方依旧有磋商空间。距离美国方面政策的具体实施还有60多天的时间,而中方的实施时间也未定,在此期间市场更多的是情绪面的反应。但美国从去年8月开始酝酿?301调查?,此次贸易战不会轻易结束,必将持续相当一段时间。

4月8日至11日,博鳌亚洲论坛2018年年会于海南举行。会议将对?一带一路?等改革开放相关主题进行讨论,也将分享中国在科技创新、金融创新方面的成果,或能够从情绪面以及政策面对市场起到提振作用。今年论坛将围绕?“开放”、“创新”两个关键词,设置?全球化与‘一带一路’“开放的亚洲”、“创新”、“改革再出发”等板块,对粤港澳大湾区、雄安新区建设、金融领域改革、海南板块等主题或有催化作用。

具体策略上,我们认为可以关注以下几条主线:

(1)高成长性的计算机、电子、医药等板块;

(2)业绩表现确定性强和有望超预期的个股;

(3)博鳌论坛受益主题如一带一路、海南板块等。

市场表现回顾

上周由于清明调休的原因仅有三个交易日,从板块上看全板块下跌,上证综指跌1.19%,其中创业板由于前期回升幅度大下调最多,而上证50、中证100、沪深300跌幅较小。

从行业来看,仅食品饮料、农林牧渔、军工、休闲服务4个行业上涨,食品饮料和农林牧渔由于中方对贸易战的回应而有所反应,涨幅在2.5%以上。

传媒、钢铁、采掘跌幅最大,此外,上周涨幅最大的计算机、通信、电子等行业也较大幅度回调。

风险提示

宏观经济下行风险;

市场大幅波动风险。