量化择时日报:市场情绪回暖,股市企稳反弹

择时日观点:市场指数反弹,整体情绪开始回暖。期货期权共振择时模型继续看好上证50指数,但指标状态出现分歧,后市可能较谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点皆偏谨慎,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(3月29日)市场指数跌宕起伏,大盘股指跌高开低走,但从10点半开始又强势反弹,收盘前涨幅一度到达2%左右,最终上证50与沪深300一扫前几日颓势,分别收涨1.63%与1.34%;中证500早盘震荡,午盘开始单边上涨,最终上涨1.03%;创业板指走势则较为纠结,盘中多次翻绿,收盘小涨0.38%。行业指数大体上呈现与前一日反转的表现,房地产近4%涨幅领涨,消费类与周期类行业大幅反弹,而国防军工、TMT类行业则有所调整。热门概念板块中,地区相关概念指数多有亮眼表现,而医药相关概念指数多承受回调压力。资金方面,沪港通中港股通资金净流出1.53亿元;而深港通中港股通资金净流入9.76亿元。

RSRS量化择时:目前择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(3月29日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,除了中证500指标值有所回升以外,上证综指、沪深300和创业板指指标值均小幅下降。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格会逐渐回归。今日高频信号中各宽基指数指标值大部分指标值有所下降,短期观点趋于谨慎。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(3月29日)市场情绪综合指数值46,指标值相比昨日小幅上升,预期市场呈现中性情绪。细分指标中,各类指标涨跌不一,市场运行类指标开始反弹,但上升幅度有限,情绪变化不大。A股换手率和投资者增速指标亦继续小幅下降,交易活跃度有所回调;衍生品市场情绪有所回暖,期指溢价率大幅上升,期权PCR指标显著下滑;而ETF净赎回力度与重要股东净减持率基本没有什么变化,表明不同持股人情绪较为稳定。结合综合指标看来,市场整体情绪略有好转。

期权期货共振择时:今日(3月29日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数、PC Skew分位数指标处在高位,指标状态谨慎;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值突破开仓仓阈值,指标状态乐观。期权期货指标特征存在分歧,后市走势仍需谨慎观察。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。