中银国际研究每日速递(零售)

周四(3 月29 日),两市高开后出现分化,沪指早盘下探至3100 点后快速拉升,上证50 指数上演V 型反转,创业板指冲高回落;截至收盘两市合计成交4789 亿元,成交量较上一交易日略有收窄。申万行业多数上涨,房地产、家用电器、钢铁等行业涨幅居前,休闲服务、医药生物、国防军工等行业跌幅居前。概念板块几乎全线上涨,新型城镇化指数、粤港澳自贸区指数、西部水泥指数等指数涨幅居前,Micro LED 指数、CAR-T 疗法指数、黄金珠宝指数等指数跌幅居前。盘面上,盘初沪指快速下杀,随后盘中受上证50 放量拉升影响,股指止跌企稳,深成指与创业板受此影响,尾盘纷纷收红。消息方面,人社部、财政部发文建立基础养老金正常调整机制;工信部表示将为外商投资集成电路等领域提供更多机会;商务部表示愿意与美国进行有原则的谈判;前两月中国社会物流总额36.8 万亿元。综合来看,市场上演反转行情,两市个股走势结构性分化延续,大盘蓝筹受资金青睐大幅上扬,前期表现较好的中小创个股则调整走弱。我们认为,权重板块超跌反弹,资金在板块轮转间此消彼长,后市场或将持续呈现轮动的走势。建议投资者把握好资金轮动节奏,捕捉市场中的结构性机会,可留意减税政策利好的行业。