计算机行业:恒华科技、启明星辰

上周,Facebook爆出泄露用户数据丑闻,其5000万用户的资料被侵入和利用,泄露的数据最终被英国的一家名为“剑桥分析”的数据分析公司所利用。“剑桥分析”公司利用用户资料分析用户多方面的特点并推送针对性的信息以达到不同的目的。此次信息泄露事件与之前黑客的信息窃取事件有所不同,不同之处在于以下两点:1、之前黑客往往通过攻击公司服务器来达到数据窃取目的,而此次则是通过Facebook上的第三方测试应用在用户许可的条件下获取用户及其好友的资料;2、之前黑客往往通过勒索病毒、诈骗邮件或者直接贩卖用户信息的方式来实现变现,而此次则是通过对用户信息的深入分析实现针对性推送广告的商业应用。我们认为,基于Facebook的市场地位以及泄露数据量,此次事件是严重的信息泄露事件,凸显了作为全球社交应用龙头的Facebook在保护用户隐私方面存在的缺陷。另外,虽然大数据分析技术是无害的,但当它被恶意利用的时候可能对社会造成危害,因此对于数据安全的防护显得更加重要。由于用户信息泄露事件的频繁发生,用户对于个人敏感数据的保护也愈加重视,对企业而言获取用户数据将变得更为困难,因此有价值数据的垄断程度也将有所提升。从数据来源角度考虑,政府、运营商、互联网企业、银行等是目前主要的数据源,进行大数据分析的厂商主要是通过与上述数据来源进行合作的方式来提供服务。此次数据泄露事件或在短期内对大数据产业产生一定的由于对数据滥用的担忧,但长期来看,将促进大数据使用的规划化、制度化,促进国内关键领域数据采集和使用的自主可控,从而利好国内大数据产业的长期发展。由于数据是大数据时代最重要的资产,我们看好有可靠数据来源或者与数据拥有者能够进行深度合作的公司,提供数据安全类服务的企业也值得关注。

对于计算机行业,我们建议从三方面布局。其一,近期持续的对新兴产业的政策催化或将对行业形成长期利好,人工智能、云计算、大数据等领域内的优质标的值得关注。其二,三四月份是公司年报披露期,部分业绩高增长或业绩出现改善迹象的标的同样值得关注。其三,关注具有明确成长性、高景气的细分板块,稳健的业绩增长将成为股价的护城河。例如网络安全、安防板块,其具有较强的成长空间,长期发展潜力巨大。风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。