东北证券金融工程复盘笔记

每周复盘:

行业和风格分析 :

就本周情况来看,前300组合中各行业占比最高的为医药(45)、农林牧渔(33)、机械(25)、有色金属(19)、计算机(19)、基础化工(15),个股加权涨幅最突出的为计算机(15.58%)、通信(15.01%)、纺织服装(13.59%)、建材(11.62%)、商贸零售(11.61%)。上述行业指数均下跌,可以推断出行业内个股出现一定分化。

与上周风格相比,贝塔、BP 和杠杆暴露有所降低,其他风格暴露基本一致。

本周市值收益最高,周累计收益为0.712%,成长次之,为0.097%,其余因子均为负收益。

基金仓位估计:

受基本面事件冲击,本周市场纷纷下跌,中小板和创业板在此前连续几周上涨后,受情绪面影响较主板跌幅巨大。昨日各股指期货转深度贴水,市场整体悲观情绪较浓,风格割裂现象收敛。受基本面不确定因素影响,本周各类型基金仓位一致减仓,且减仓幅度较大。

类型基金二级行业配置上本周以食品饮料、电气机械和专用设备为主,防御特征凸显。本周偏股混合型和普通股票型基金净值增加的数量为14支(out of 677)。

行业/风格轮动:

下周关注风格:中盘价值下周关注指数:沪深300因子有效性追踪:

我们对市值、贝塔、动量、波动率、非线性市值、BP、流动性、盈利、成长、杠杆等10个风格因子的有效性进行追踪,即计算上周最后一个交易日的风格因子值与下周股票累计收益的Rank IC 值。

与上周相比,与上周相比,市值、贝塔、波动率因子IC 绝对值有所提高,流动性因子IC 绝对值有所降低;动量、非线性市值、BP、盈利、成长和杠杆因子IC 值方向相反。