每日点评:中小盘股狂欢,短期仍需谨慎

走势回顾

今日两市双双低开,沪指跌幅持续扩大并在盘中一度失守3100点;午后,沪指跌幅有所收窄,银行、保险等权重股表现低迷。上证综指收盘跌0.60%报3133.72点;深成指涨1.19%;创业板指早盘下挫后大幅反弹,午后全面爆发,收盘涨3.16%报1780.61点。两市成交4709.19亿元,较前一交易日缩量。盘面上,军工、半导体板块全天大涨,北斗卫星概念表现抢眼,工业互联网午后大幅回暖,银行、保险股持续低迷。

市场焦点

新华时评:美国希图在经济贸易领域靠霸权主义和强权政治手段实现其再伟大目标的做法,不得人心,注定失败;逆历史潮流做“霸”做“强”,随心所欲、肆意而为、践踏国际规则、与国际社会失和,“再伟大”的希冀恐怕终成泡影。

策略建议

市场:今日早盘,大盘低开震荡下行,权重板块集体低迷,沪指一度失守3100点;午后,多空双方在3100点整数关口针锋相对,随后沪指震荡回暖,窄幅收跌。创业板低开高走,在午后全面爆发。中小盘题材投资热度不减,军工板块迎来涨停潮,芯片、半导体表现强势,午后雄安新区概念异动。盘面上概念题材继续轮动炒作,成交量较上一交易日显著缩量。大盘虽然在早盘重挫,但是早盘缩量明显,市场整体虽然观望情绪较浓,但恐慌情绪没有进一步延续下去。 “中国不愿意打贸易战,贸易战没有赢家。但中国也不怕贸易战。”3月25日,中国商务部部长钟山应约会见美国鲍尔森基金会主席、前财长鲍尔森时说。中国此次对于贸易战态度非常强硬,也采取了一定的措施予以反击,而且手中的好牌并没有一次性打完,上层对于贸易摩擦还是有所准备,对中国经济长期发展抱有信心。短期来看,经过上周五以及今天市场的大跌,累计风险得到持续释放,恐慌性情绪得到平复;但由于市场目前处于下行区间,没有企稳放量,所以还是建议投资者耐心等待市场给予明确的入场信号。中期维度下,市场仍将在流动性偏紧而经济不悲观的平衡木上行进,市场也将继续维持结构性行情。 工信部部长苗圩在中国发展高层论坛2018年会上表示,要加快发展先进制造业。牢牢抓住新一轮科技革命和产业变革的历史机遇,加快发展新材料、生物医药、电子信息、5G、节能环保等新兴产业,推动互联网、大数据、人工智能和制造业的深度融合,大力培育新动能。要加快传统产业的优化升级,运用市场机制和经济手段,去除无效和低端的产能。我们认为,首先,中国从大国发展成为强国的过程中,制造升级、产业升级势在必行。中国的人口红利已经渐行渐远,为避免陷入中等收入陷阱,高科技引领新一代经济腾飞是大势所趋,也是中国突破经济滞涨走向新高度的唯一途径;其次,中美贸易摩擦在特朗普上任后如期而至。中国对于此次贸易战态度强硬,予以坚决反击。但是部分高科技核心技术仍旧掌握在发达国家手中,想要改变这种态势,国产替代,尤其是芯片替代,大飞机制造以及医药等技术必须有所突破,而这些行业也是国家政策重点支持的领域,想象空间较大,行业相对来说也会比较景气,建议投资者重点关注。

市场经过连续三个交易日的下挫,市场对于贸易战的负面情绪也在随之缓和,下跌也提供了较好的入场配置机会。但我们认为,市场仍处于下行区间,待行情企稳放量上攻是较为稳妥的做法。短期建议关注黄金、军工等交易性机会,在市场情绪释放后增加对大飞机、芯片、医药等国产替代板块的配置;中期维度下相对看好三条主线,1.以建材(玻璃、水泥)、化工(维生素、农药、分散染料)、钢铁、造纸为首的涨价主线,2.以民航、工程机械、新能源汽车为首的行业景气度提升主线,3.以大金融、医药(消费升级、创新药、仿制药)为首的“价值蓝筹&资金偏好”主线。