新能源行业周报:第二批目录下发,三元高镍化趋势显著

一周市场回顾

本周上证综指上涨1.62%,中证内地新能源主题指数上涨2.53%,本周新能源覆盖板块均表现较好,锂电池指数上涨2.71%,新能源汽车指数上涨2.31%,充电桩指数上涨4.10%,光伏指数上涨2.99%。

新能源汽车:18年第二批目录公布,能量密度提升显著

3月8日,工信部发布了18年第二批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,由于是新补贴下发后的第一批目录,此批目录51款车型,数量较少。配套电池能量密度提升显著,其中140Wh/kg及以上乘用车配套电池占比达86%,较第一批提升45%。乘用车续航里程主要集中在300-400公里,占比达57%,较第一批提升13%,400公里以上续航占比达28%。在电池供应企业方面,动力电池龙头CATL继续以16款配套占据第一位。整体来看,车企提升配套电池的积极性较高,对于上半年抢装后的市场我们持乐观的看法,继续推荐新能源汽车产业链中上游锂电池及材料板块。

光伏:18年村级光伏扶贫电站指标超预期,产业链价格下降利好行业集中度提升

3月7日,国家能源局发布2018年能源工作指导意见,关于光伏板块,相比较17年,重点增加了启动光伏发电平价上网的示范和实证平台建设工作,同时下达15GW村级光伏扶贫电站指标。平价上网是分布式光伏持续爆发的核心推动因素,政府对平价上网做了积极推动工作,也是对分布式光伏的全面发展期望较高。产业链从多晶硅料到电池组件价格的持续降价,加上分布式光伏18年补贴不退坡,我们判断18年分布式光伏新增装机量仍然有较高的增长,推荐关注行业集中度提升下的龙头企业。

投资建议:推荐关注:锂电池正极材料龙头杉杉股份;动力电池标的国轩高科、亿纬锂能;单晶龙头隆基股份;多晶龙头通威股份;逆变器龙头阳光电源。

风险提示:新能源汽车18年产销不达预期,18年分布式光伏新增装机不及预期。