每日点评:大盘缩量盘整,关注外围风险

市场:今日大盘低开高走围绕上一交易日收盘价横盘震荡。创业板上攻意图明显但尾盘乏力。热门题材独角兽炒作出现分化,工业互联网板块早盘快速拉升,国企改革板块午后再度冲高。盘面上概念题材继续轮动炒作,成交量较上一交易日基本持平。

今日,上证综指结束四连跌,但是市场成交量低迷,处于阶段低位,表明市场观望情绪较为浓厚。周四凌晨,美联储将公布利率决议,结合美联储主席鲍威尔言论和美国近期经济数据表现来看,周四宣布加息或成定局;叠加贸易战持续升温的影响,风险偏好明显降低。所以短期来看,外围因素会继续成为扰动A股市场的主导因素,建议投资者做好风险管理,严格把控仓位,静待外围市场政策落地;中期维度下,市场仍将在流动性偏紧而经济不悲观的平衡木上行进,市场也将继续维持结构性行情。

近日,上海市贯彻《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》的实施意见出台,鼓励商业养老保险机构积极开展相关创新和试点,包括在全国率先开展个人税收递延型商业养老保险试点;保监会副主席黄洪日前透露,目前个人税收递延型养老保险试点方案已获国务院通过,具体实施办法正在走流程。我们认为,个税递延养老保险政策的实施会为保险行业带来千亿级别的增量保费,对保险行业是重磅利好。我国消费升级已经到达拐点,保险深度相对于发达国家有较大差距;同时老龄化问题日益突出,商业养老保险势在必行,保险行业整体发展前景较为乐观。建议投资者可以长期关注保险板块,根据行业内部业绩增速指标精选个股。

除保险行业外,环保行业也在不断享受政策红利。中国环保部部长李干杰在两会期间举行记者会时强调,要抓紧制定发布下一阶段《大气污染防治行动计划》,坚决打赢蓝天保卫战,并将发布遏制空气污染的新计划。十八大以来,我国环保重视程度不断提高,环境治理投资也稳定增长。随着我国居民生活水平的不断提高,人们已经不简简单单局限于盼温饱,生态环境建设已经成为全面实现小康社会重要的一部分。上层对于打赢这场攻坚战信心满满。环保行业会随着攻坚战的不断深入继续享受一系列政策红利。

针对近日处在风口浪尖的“独角兽”概念题材,今日题材内部如期出现分化,我们在这里再一次强调炒作风险,投资者应尽量规避前期涨幅较大的个股,切记不要追高。行业上相对看好三条主线,1.以建材(玻璃、水泥)、化工(维生素、农药、分散染料)、钢铁、造纸为首的涨价主线,2.以民航、工程机械、新能源汽车为首的行业景气度提升主线,3.以大金融、医药(消费升级、创新药、仿制药)为首的基本面改善与资金偏好主线。