金融工程研究报告:主板交投持续低迷,创业板放量上涨

市值风格配置:本周为 2018年第 10周,本周依旧延续上周的小盘强势行情,大盘表现也略有回升。表现最好的5个中信一级行业分别是医药、计算机、电子、通信和餐饮旅游,表现最差的5个中信一级行业分别是钢铁、煤炭、石油石化、银行和食品饮料。从市值风格来看,本周市值风格均带来了正收益,但小盘风格依旧强势;从成长/价值风格来看,价值和成长均获得了正收益,但成长风格依旧略胜一筹。从最近各指数走势来看,只有大盘走势偏弱,疑似二八轮转开启。我们认为此次小盘股反弹受政策催化力度更大,距离短期高点只剩3%,大概率能创短期新高。风格上看,成长风格从17年以来经历了5次调整,年初我们曾经判断会迎来一次反弹,但是却等到一次系统性的大跌,而大跌后机会凸显,现在仍旧是布局的良机。因此本周继续推荐“成长占优,稳中有进”配置策略。

布林带择时观点:本周沪深300指数收盘价为4108.87点,上涨2.30%,本周成交额6998亿,和上周7781亿相比有所下降,和节前1.2万亿仍有差距。本周市场大涨,从目前的成交量来看,市场交投仍不活跃,成交量并未突破,仍然需要进一步观察,因此给予震荡判断。本周中证500收盘价为6207点,上涨2.49%,本周成交量4421亿,和上周4372亿相对持平,连续上涨四周,基本回到节前水平。

从周线级别来看,中证500指数上穿20周均线,呈现较强的买入信号。从日线级别来看,价格仍然较为安全,反弹仍有望持续。因此,给予中证500短期震荡看涨判断。本周创业板指收盘价为1856点,大涨4.77%,成交量4006亿,较上周3934亿有所增加,是近期成交量的高位。从周线级别来看,创业板短期快速反弹穿越20周均线,超越年前起跌点,呈现较强的上行趋势,同时伴随着量能的突破,短期或将延续反弹势头,逼近1900点位。总体来看,上行动量更足,但也应控制仓位。因此,给予创业板震荡看涨判断。

新股:本周证监会核发3家IPO 批文,筹资总额不超过17亿元。3月开板的新股开板收益率平均为104%,较2月138%下降34个百分点;3月连续涨停板数平均为3.67,较2月5.47下降33%。我们监控的A 类账户3月份打新收益率1.2个亿规模年化收益率最高6.84%; B类账户打新收益率1.2个亿规模年化收益率最高为5.80%;C 类非受限账户打新收益率0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为1.67%,1.2个亿年化收益率为1.66%。