联讯证券晚报

每日市况:

中证流通指数上涨,收于5092.41点,涨幅1.17%,成交4948.19亿元,较前一交易日扩大1131.07亿元。

市场研判:

周二A股分化仍较为明显,早盘,沪指受周期等权重股的拖累震荡下行,创业板盘中一度涨逾0.80%,但随后二次冲高受阻震荡回落,尾盘勉强收红,而券商和保险等金融板块午后持续发力,资源股、地产股等周期板块午后崛起,带动沪指反弹收涨1%,并站上年线。 继十九大报告提出中国发展进入新时代之后,2018年政府工作报告强调“推动高质量发展、加大改革开放、打好三大攻坚战”的工作要求,总体延续了十九大的经济发展思路。在供给侧改革“三去一降一补”的主要任务中,政府工作报告将“发展壮大新动能”和“加快制造强国建设”放在“破除无效供给”之前,侧面反映出政策向培育新动能的“补短板”预期加强,投资方向上,我们建议投资者可重点关注高端制造、半导体、5G、新能源汽车、电子等政策推进较快的先进制造领域。十九大以来政府多次提及强调“三大攻坚战”--防风险、脱贫、环保,可见防止发生系统性金融风险仍是金融工作的重中之重,乡村振兴和环保治理也值得关注。此外,财政部在2018年中央和地方预算草案的报告中指出,2018年国防支出11069.51亿元,增长8.1%,比2017年的预算增速高出1.1个百分点。国防开支预算增速的重新走强,为军工板块打消此前关于国防开支增速下行的疑虑,随着国防重要装备的更新换代以及武器装备投入的加速,军工板块景气度有望随之提升。 我们认为春节前市场大概率已探明底部,短线市场进入“两会”行情,助力市场风险偏好明显抬升,政策面对市场的主题热点影响较大。随后在3、4月的年报、季报密集期,业绩验证的窗口陆续来临,市场将对业绩超预期或低于预期有所反映,盈利能否支撑估值仍是核心选股标准。

操作策略:

市场仍在可为期,“两会”将继续助推主题概念发酵,建议适当布局先进制造、乡村振兴、军民融合等方面的主题,此外,业绩密集公布期,建议投资者继续深挖业绩预期较好、估值合理的个股,整体仓位控制在五成左右。