衍生品周报:波动率继续下行,IC一枝独秀

上周上证50ETF收报于2.856元/份,周跌幅为-3.35%,日均认购成交量50.022万张,日均认沽成交量47.165万张,认购日均持仓量88.569万张,认沽日均持仓量60.844万张,市场阴跌,成交量继续下滑。

50ETF期权成交总量维持相对稳定,几乎与上周持平,认购期权成交量较上周成交量跌幅为8.23%,认沽期权成交量上涨10.74%,由于市场处于阴跌状态,期权市场认沽氛围更浓厚。

50ETF期权持仓量较上周下跌8.27%,认购期权持仓量较上周跌幅相对较大,跌幅为13.82%,认沽期权持仓量较上周微涨1.24%,在市场持续下跌的氛围下,多头更愿意了解头寸。

上周市场历史波动率恢复前期水平,5日年化波动率收盘为16.17%,20日波动率为28.46%,60日年化波动率为20.69%,长中短期波动率目前处于大致相当的水平。由于近期市场历史波动率水平下行,导致近月隐含波动率下滑明显。

上周沪深300上涨1.90%,截至周五收盘价4285.40;中证500上涨-2.39%,截至周五收盘价6272.38;上证50 上涨3.40%,截至周五收盘价3018.60。

上周沪深300上涨-0.90%,截至周五收盘价4016.46;中证500上涨3.07%,截至周五收盘价6056.34;上证50 上涨-2.31%,截至周五收盘价2864.18。随着行情的企稳修复,股指期货基差在逐渐修复,其中沪深300基差已经收敛到0.5%以下,上证50股指期货基差回复到0附近。