东海证券策略日报

大盘昨日回落收阴,量能相对放大,大单资金大幅涌出。指数分钟线走弱,今日或延续回落整理。

周二晚间,新任美联储主席鲍威尔先后进行了美国半年度货币政策书面证词以及国会听证会。在书面证词中,他表示将进一步渐进加息,市场的波动不会阻止加息的步伐,预计今年通胀将会上升,中期稳定于2%这一目标附近,去年因暂时性影响导致的通胀未达标,今年这些因素将不会重现。在听证会中,他强调了美联储的缩表计划不会被改变,预计未来长期维持在2.5亿-3万亿美元,4年左右实现,同时拒绝对18年加息次数做出判断,对经济、通胀以及薪资都有较强信心,但同时也提到了目前资产价格确实在上涨,美联储需对通胀和金融失衡保持警惕。市场预期今年加息4次的概率上升,美股美债遭到双杀,黄金下跌,美元上涨重回90关口。

上周,央行公开市场操作净投放5800亿逆回购,同时有1200亿国库现金定期存款到期,2435亿元1年期MLF到期,整个货币市场净投放2165亿元,整体资金面较为平稳。但从中央政治局会议、中央经济工作会议以及年初以来一行三会的监管力度来看,2018年金融去杠杆仍然是主基调。同时从经济情况来看,虽然具有一定韧性,但是2018年仍然会面临一定的下行压力,经济发展的结构性特征将越发明显。从A股市场来看,近期受海外市场影响,波动较大。从历史情况来看,3月两会之前,指数多数上涨,但后续仍以结构性行情为主。

融资融券余额回升。2月26日,A股融资余额9877.23亿元,环比增长51.43亿元;融资融券余额9930.24亿元,环比增长52.94亿元。融资余额减融券余额9824.21亿元,环比增长49.91亿元。

陆股通净流入,港股通净流出。2月27日,陆股通当日净买入成交26.00亿元,其中买入成交113.58亿元,卖出成交87.57亿元,累计净买入成交3804.49亿元。港股通当日净买入成交-47.28亿港元,其中买入成交67.36亿港元,卖出成交114.64亿港元,累计净买入成交8363.00亿港元。

Shibor利率下跌。2月27日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5610%,下跌1.00BP,SHIBOR一周为2.8610%,下跌0.90BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.6105%,上涨0.36BP,一周为3.3969%,上涨7.39BP。中债国债到期收益率10年期为3.8201%,下跌2.51BP。美国三大股指悉数下跌,欧洲股市悉数下跌。2月27日,道琼斯工业平均指数报收25410.03点,下跌1.16%;标普500指数报收2744.28点,下跌1.27%;纳斯达克指数报收7330.35点,下跌1.23%。欧洲股市,法国CAC指数报收5343.93点,下跌0.01%;德国DAX指数报收12490.73点,下跌0.29%;英国富时100指数报收7282.45点,下跌0.10%。亚太市场方面,日经指数报收22389.86点,上涨1.07%;恒生指数报收31268.66点,下跌0.73%。

美元上涨,人民币即期汇率升值。2月27日,美元指数上涨0.57%,至90.3790。欧元兑美元下跌0.63%,至1.2233。美元兑日元上涨0.34%,至107.3250。英镑兑美元下跌0.39%,至1.3910。人民币兑美元即期汇率报收6.3064,升值0.01%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3263,贬值0.49%。人民币兑美元中间价报收6.3146,升值0.37%。

黄金下跌,原油下跌,伦铜下跌。2月27日,COMEX黄金期货下跌1.18%,报收1319.20美元/盎司。WTI原油期货下跌1.81%,报收62.84美元/桶。布伦特原油期货下跌1.51%,报收66.33美元/桶。COMEX铜期货下跌1.30%,报收3.1830美元/磅。LME铜3个月期货下跌1.17%,报收7028美元/吨。