通信行业:2018MWC将举行5G成核心热点

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2449.52,上涨2.13%,沪深300指数上涨2.62%,创业板指数上涨1.34%。上周,各申万一级行业指数全部上涨,通信行业指数涨幅相对较小。从子板块来看,上周子板块除数据中心外全部上涨。其中,光器件板块上涨最多(4.83%),其次是车联网(3.53%)。个股方面,上周通信板块有87家公司上涨,12家公司持平,11家公司下跌。

行业观点:2月26日至3月1日,2018年全球移动通信行业最大的盛会——移动世界大会(MWC2018)将在西班牙巴塞罗那如期召开。其中5G是重中之重。英特尔在大会召开前期就公布了面向5G领域的全新产业合作计划,展示了携手合作伙伴取得的一系列突破性进展,并对未来5G时代塑造的丰富可能性进行了展望。此外,华为还在MWC上发布全球首款5G商用芯片。我们认为首款5G商用芯片的发布标志着在5G商用道路上的更进一步,为5G产业发展做出重大贡献。大会上其他厂商如高通也将展示面向下一阶段全球5G新空口(5GNR)标准的多项先进5G技术。众多5G先进技术的展示表明5G已经进入飞速发展的阶段,MWC大会作为一个展示窗口大大促进了人们对5G的了解,同时随着大会的进行相信会出现更多先进技术。建议关注5G相关产业链。

公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备,通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。

其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。