通信行业:高新兴

本周行业观点:

2018年2月9日,第二十三届冬季奥运会在韩国平昌拉开帷幕,备受瞩目的5G网络也迎来它的全球首秀。据日经新闻2月4日报道,2月9日开幕的韩国平昌冬奥已率先提供5G应用服务,用户可以直接在平昌冬奥会上亲身体验到5G速度。韩国电信(KT)、爱立信、思科、三星和英特尔等将联合为此次5G应用提供基站、网络设备和终端支持。平昌奥运会上提供的5G服务包括同步视角、交互时间片段、360度全景虚拟现实直播、全方位视觉和5G连接巴士等,可以给观众以身临其境的观赛体验。我们认为,5G在奥运会上的首秀将会使大众对5G有更深的了解,从而促进5G在全球的推广。在冬奥会上提供的各种服务让人们看到5G的无限潜力,有望打消一些国家和运营商的疑虑,5G网络的前景也有望变得更加乐观。回顾历史,5G的发展已经提速,去年9月3GPP5G标准的冻结,已经比计划早了半年左右。未来,借着奥运的东风,各国会更加重视5G,使5G进入飞速发展阶段。全球规划中,非独立组网(NSA)5G新空口标准将会在2018年3月冻结,9月将冻结独立组网(SA)5G新空口标准。在中国,5G规划也在稳步进行中,2017年11月工信部印发《关于启动5G技术研发试验第三阶段工作的通知》提出第三阶段试验基本目标,并积极推动相关试点城市5G组网建设,试点城市预商用网络组网作为5G牌照发放前的重要环节将于2018年内落地。随着5G进入技术测试和标准制定的高峰期,以及2019年下半年5G移动网络规模建设的启动和2020年正式商用的到来,市场对5G关注度将会逐渐升温,建议持续重点关注。

建议2018年关注3条投资主线:1)5G加速部署,中国掌握话语权,上游厂商首先受益;2)流量持续快速增长,下游建设需求旺盛,光通信厂商随之受益;3)政企积极“上云”,市场政策双轮驱动,云计算走势看好。风险提示:5G试验进度不达预期,光纤光缆产能扩张导致过剩,云计算未来发展不确定。