东海证券策略日报

美股再现暴跌,道指跌千点,标普跌3.75%。10年期美债收益率震荡后微幅上涨。纽约联储主席杜德利周四表示,只要今年美国经济增长继续高于趋势,那他将支持在3月再加息,目前来看加息3次仍然非常合理。他表示,当前股市下跌是“小土豆”(不重要的事),不影响美国经济前景,但如果股市遭遇持续性抛售,可能会开始影响到经济前景。目前,对美股下跌的原因普遍认为是过高估值的回归,有关部门估计暂时不会采取防止下跌的应对措施。

2月8日美元兑人民币即期汇率一度贬值至6.34,跌幅逾1%,创2015年8月12日以来最大日间跌幅。主要原因可能有以下几个方面。一是美元贬值后近日大幅反弹升值。二是近期人民币升值幅度过大,市场有反弹要求。三是随着人民币汇率市场化的推进,汇率震荡幅度开始扩大。四是进口增幅大超预期。按美元计,1月贸易帐203.4亿美元,预期546.5亿美元,前值546.9亿美元,贸易顺差缩减逾50%。估计短期大幅贬值不改人民币汇率长期走势。

进出口大超预期。以美元计价,1月进口同比增长36.9%,预期10.8%,前值4.5%。出口同比增长11.1%,预期10.8%,前值10.9%。主要的影响因素可能是因为2017年春节在1月28日,去年1月进出口数据较低。另外,商品价格上涨,可能也是进口大增的一个重要因素。还有,人民币升值、美国贸易保护,对出口有一定负面影响。总体来看,估计2月份的进出口增速会降下来,但贸易顺差增速不容乐观。

春节前后A股涨多跌少,一些企业已经具有较好的估值优势和投资价值,但外盘暴跌、金融防风险力度持续加强、一些黑天鹅事件,对股市有一定利空影响,注意规避风险。融资资金流出。2月7日,A股融资余额10290.50亿元,环比减少53.70亿元;融资融券余额10339.50亿元,环比减少56.00亿元。

融资余额减融券余额10241.50亿元,环比减少51.40亿元。陆股通净买入、港股通净卖出。2月8日,沪股通深股通当日净买入28.75亿元,其中买入141.74亿元,卖出112.99亿元,累计净买入3740.80亿元。港股通沪市深市当日净买入8.22亿港元,其中买入113.81亿港元,卖出105.60亿港元,累计净买入8263.10亿港元。

货币市场利率上涨。2月8日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5720%,上涨0.10BP,SHIBOR一周为2.9040%,上涨13.30BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.6130%,下跌0.33BP,一周为3.0634%,上涨19.42BP。中债国债到期收益率10年期为3.8801%,上涨1.01BP。

美股暴跌、欧股大跌。2月8日,道琼斯工业平均指数报收23860.46点,下跌4.15%;标普500指数报收2581.00点,下跌3.75%;纳斯达克指数报收6777.16点,下跌3.90%。欧洲股市,法国CAC指数报收5151.68点,下跌1.98%;德国DAX指数报收12260.29点,下跌2.62%;英国富时100指数报收7170.69点,下跌1.49%。亚太市场方面,日经指数报收21151.41点,下跌3.38%;恒生指数报收30451.27点,上涨0.42%。

美元持平,人民币大幅贬值。2月8日,美元指数上涨0.00%,报90.3033。欧元兑美元下跌0.13%,报1.2247。美元兑日元下跌0.55%,报108.7450。英镑兑美元上涨0.22%,报1.3912。人民币兑美元即期汇率报6.3260,贬值1.06%。离岸人民币兑美元即期汇率报6.3667,贬值0.74%。人民币兑美元中间价报6.2822,升值0.10%。

黄金上涨、原油下跌。2月8日,COMEX黄金期货上涨0.02%,报收1320.80美元/盎司。WTI原油期货下跌2.12%,报收60.42美元/桶。布伦特原油期货下跌1.59%,报收64.31美元/桶。COMEX铜期货下跌0.71%,报收3.0740美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.25%,报收6859美元/吨。