估值周报:用放大镜看A股、港股、中概股估值

指数市盈率变化:上证50指市盈率为13.09,与上周基本持平;沪深300指市盈率为15.40,较上周下降0.27;中小板指市盈率为32.21,较上周下降1.81;创业板指市盈率为39.18,较上周下降2.88。

指数市净率变化:上证50指市净率为1.52,与上周基本持平;沪深300指市净率为1.81,较上周下降0.02;中小板指市净率为4.21,较上周下降0.22;创业板指市净率4.21,较上周下降0.31。

指数市盈率分位:创业板指(39.18)、中证500指(27.80)小于历史中位数;上证综指(16.57、上证50指(13.10)、沪深300指(15.50)、深证成指(26.52)、中小板指(32.21)大于历史中位数。

指数市净率分位:创业板指(4.21)、中证500指(2.36)小于历史中位数;上证综指(1.78)、上证50指(1.52)、深证成指(3.00)、中小板指(4.21)、沪深300指(1.81)大于历史中位数。

板块整体估值变化:全部A股整体市盈率为19.86,较上周下降0.86,全部A股整体市净率为2.07,较上周下降0.08。剔除金融后,全部A股的整体市盈率28.07,较上周下降1.51,全部A股市整体净率为2.53,较上周下降0.14。中小板整体市盈率为35.68,较上周下降2.5,整体市净率为3.33,较上周下降0.23。创业板整体市盈率为44.55,较上周下降4.29,整体市净率为3.73,较上周下降0.37;剔除温氏股份后,创业板整体市盈率为45.48,较上周下降4.37,整体市净率为3.72,较上周下降0.37。

A股一级行业PE变化:本周市盈率上升较多的行业分别为钢铁(+0.89)、采掘(+0.71)、银行(+0.02),市盈率下降较多的行业分别为通信(-8.85)、计算机(-4.39)、国防军工(-4.18)。

A股一级行业PB变化:本周市净率上升较多的行业分别为钢铁(+0.09)、采掘(+0.03),市净率下降较多的行业分别为电子(-0.35)、计算机(-0.33)、食品饮料(-0.30)。

港股指数PE变化:恒生指数、恒生国企指数、恒生香港35指数、恒生中国(香港上市)25指数、恒生大型股指数、恒生中型股指数市盈率分别下降0.22、0.12、0.38、0.23、0.23、0.40。港股指数PB变化:恒生指数、恒生国企指数、恒生香港35指数、恒生中国(香港上市)25指数、恒生大型股指数、恒生中型股指数市净率分别下降0.025、0.014、0.028、0.027、0.026、0.040。

风险提示:流动性风险、海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)、市场波动过大导致估值变动剧烈。