融资融券周报:市场大幅回调,两融余额周环比下行

两融市场概况

2月2日一周,沪深两市两融余额10577.45亿元,环比下降2.02%。融资余额10527.58亿元,环比下降2%;融资买入额2613.89亿元,环比下降14.94%;融资偿还额2829.05亿元,环比下降3.80%。融券余额49.87亿元,环比下降5.32%;融券卖出额42.12亿元,环比下降8.95%;融券偿还额43.01亿元,环比下降12.47%。

行业分析

2月2日一周,所有行业融资余额增幅为正的行业仅有钢铁和农林牧渔,其中钢铁环比增加2.40%,农林牧渔环比增加1.23%。所有行业融券余额增幅最大的五大行业为有色金属、采掘、休闲服务、钢铁、化工,其中有色金属环比增加84.72%,采掘环比增加78.71%。

ETF两融数据概况

2月2日一周,ETF两融余额924.58元,环比上升1.46%;其中融资余额906.46亿元,环比上升1.80%。融券方面,ETF融券余额18.12亿元,环比下降13.37%。

总结

上周,沪深两市两融余额10577.45亿元,环比下降2.02%。其中,融资余额10527.58亿元,环比下降2%,融资买入额2613.89亿元,环比下降14.94%;融券余额49.87亿元,环比下降5.32%,融券卖出额42.12亿元,环比下降8.95%。上周市场大幅回调,融资余额周环比下行。

上周股指节节败退,金融及煤炭、有色、钢铁等周期股走势较强,环保和通信行业重挫,中证流通指数全周共成交25054亿元,比上一个交易周萎缩2043亿元。究其原因,一方面在于年初以来指数短期内涨幅过快,本身存在调整需求;另一方面在于年报预告期黑天鹅事件对投资者信心产生一定负面影响,市场下跌过程中风险敞口暴露,市场防风险、降杠杆的预期增强,风险偏好降低。

全球经济仍处于复苏过程中,中国也受益于全球经济复苏,在外需拉动之下,经济体现出较好的韧性,给国内防风险,去杠杆赢得了宝贵的时间。上周国家统计局公布了制造业和非制造业PMI,都在扩张区间运行,制造业PMI有小幅回落但还不足为虑。美元指数持续下跌,大宗商品价格回升,未来叠加美国减税、扩大基建等预期,以及中国春节去年和今年的时间错位,2月份的通胀预期会升温,周期股有望迎来阶段活跃窗口。落实到当下公布的盈利预测,煤炭、有色、钢铁等大多数公司盈利大幅增长,看好周期板块机会。

风险提示:入市有风险,投资需谨慎。