联讯军工行业周报:积极参与军工反弹行情,加仓配置军工核心白马蓝筹

一、投资观点及建议

本周大盘继续保持保持良好的上涨趋势,军工板块在经历年初急跌后本周也开始有轮动表现,本周SW军工大涨2.17%。我们认为军工板块从2015年股灾到现在,经历近3年漫长的调整,牛市累积的超额收益绝大部分已经回吐,股价和估值都回到历史中枢下。站在2018年看,我们认为2018年军工基本面继续保持向好,2018年军工板块行情可以乐观一些。 本周是军工板块今年首次上涨,我们认为超跌反弹的趋势有望持续,建议积极参与军工板块的反弹行情,标的方面依然建议聚焦估值合理、掌握军工核心资产的军工白马蓝筹标的,重点推荐军工总装核心资产中直股份、中航沈飞,军工核心系统供应商中航机电、航天电子、中国动力,军工核心零部件供应商中航光电、航天电器。

二、市场回顾:本周军工板块跌0.55%

本周上证综指有所反弹,上涨0.28%,军工板块,SW军工设备板块周跌0.55%。子行业均有不同程度跌幅,其中SW航天装备跌0.26%、SW航空装备跌0.34%、SW地面兵装跌0.87%、SW船舶制造跌0.70% 个股方面,剔除次新股,本周涨幅居前的个股是:成飞集成(+13.63%)、景嘉微(+9.58%)、四创电子(+6.91%);跌幅较大的个股是:新余国科(-13.36%)、安达维尔(-10.77%)、江龙船艇(-5.32%)。

三、投资组合

本周重点组合:中航光电、中航机电、航天电器、中直股份、中航沈飞

四、风险提示

产业进度不及预期、经济下行等风险