农林牧渔行业快报:2018年中央一号文件,振兴乡村,全面发展!

1.供给侧改革将持续深化。文件指出,农村振兴必须坚持质量兴农、绿色兴农,以农业供给侧结构性改革为主线。我们认为未来供给侧改革将继续深化:一方面2020年前相关制度、政策体系框架逐步成型,为供给侧改革的落实提供可依据的框架,另一方面随着我国从农业增产向提质转变将带来以下机会:1)随着土地流转加速,具有规模化经营能力的新型农业经营主体可通过机械化提高种植效率、信息化保证食品安全,有望在供给侧改革中迅速崛起;2)农资加速升级、整合。土地的规模化经营将推动上游农资发展升级,一方面,经营主体对农资产品品质要求将提高,上游农资企业需要提高产品品质及服务。另一方面,进一步促进农资行业进行产业整合。

2.农业现代化将继续加速推进。文件指出,要夯实农业生产能力的基础,加快灌区续建配套与现代化改造、加快建设国家农业科技创新体系、加快发展现代农作物、畜禽、水产、林木种业,提高大宗农作物机械国产化水平并大力发展数字农业,实施智慧农业林业水利工程,推进物联网试验示范和遥感技术应用,文件明确2035年农村现代化基本实现。我们认为随着农村基础设施的逐渐完善,利用互联网等现代信息技术手段实现智慧农业有望快速发展:1)推动农业可视化远程诊断、控制等智能管理,利用大数据提高农业种植效率;2)建立可追溯平台,解决农业粮食安全及食品安全问题。

3.环保问题仍将处于高压。文件指出,乡村振兴,生态宜居是关键,必须尊重自然、顺应自然、保护自然,推动乡村自然资本加快增值,实现百姓富、生态美的统一,并明确2050年乡村全面振兴,农业强、农村美、农民富全面实现;我们认为2018年环保仍将处于高压,农村的生态环境治理将带来以下机会:1)通过化学药物提升农产品产量造成环境污染、产品质量下降将成为历史,通过生物有机手段提升农产品生产效率及质量将是未来的发展方向;2)随着环境成本的增加,养殖行业有望规模化加速;3)农业废弃物的循环利用,如桔梗、禽畜粪便的再利用;4)环境修复、保护,如土壤修复、废水净化等。

投资建议:我们认为现代化的集约经营是未来农业的发展方向,从现代化、集约化及环保的的角度,我们推荐以下标的:1)现代化受益标的:随着农业深化变革及新技术的出现,将互联网等信息化技术与经营进行有机结合,推动公司转型与升级,培育新利润增长点,重点关注大北农。2)集约化受益标的:土地规模化是集约化经营的基础,建议关注具有土地资源禀赋及有望通过外延向上下游进行整合的企业,重点关注苏垦农发、北大荒等。3)环保受益标的:建议重点关注隆平高科。

风险提示:政策推进不达预期。