医药生物行业周报:关注一致性评价执行政策相关标的

一周行情回顾

本周医药生物指数上涨0.84%,落后沪深300指数1.40个百分点,在申万医药二级子行业中,整体板块呈现上涨态势,其中医疗服务板块涨幅最大为2.94%,生物制品板块上涨幅度最小为0.29%。

政策及行业动向

1)当地时间2018年1月22日,Celgene与药明康德集团合作伙伴Juno宣布签署最终合并协议,Celgene将以现金支付美股87美元,总计约90亿美元收购Juno余下股份(早在2015年Juno以10亿美元已收购Juno9.7%股份),即Celgene约100亿美元收购Juno全部股份。这也是继2017年8月Gilead110亿美元收购Kite后,细胞治疗领域的又一巨头被收购。2)2018年1月23日,中央全面深化改革领导小组第二次会议召开。会议审议通过《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的若干意见》,会议指出,改革完善仿制药供应保障及使用政策,要从群众需求出发,把临床必需、疗效确切、供应短缺、防治重大传染病和罕见病、处置突发公共卫生事件、儿童用药等作为重点,促进仿制药研发创新,提升质量疗效,提高药品供应保障能力,更好保障广大人民群众用药需求。3)本周维生素A和维生素B1稳中震荡,维生素E、维生素B2、维生素K3、烟酸和生物素偏弱震荡,维生素D3和泛酸钙震荡回调,维生素C偏弱整理,上月维生素市场价格走势分化严重,部分前期涨幅较高的品种出现回调,受厂家提价、发货紧张等影响,市场价格混乱。4)本周产品的价格变化集中度较高,大多数品种涨跌幅介于-5%-5%之间,价格上涨的品种有70种,占13.59%;下跌的品种88种,占17.09%;另外有357个品种价格与上周同期持平。大多数品种价格没有变化。近期全国各地流感疫情频频爆发,很多具有清热解毒、疏散退热、凉血利咽的中药材引起关注。

推荐组合

医改不断推进的大背景下,创新药要“新”,改良药要“优”,仿制药要“同”进一步落实。创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线。特别是在后续政策的不断跟进下,优质创新药企业、以及拥有重磅仿制品种、有望通过一致性评价扩大份额的仿制药企业亟待价值重估。稳健组合:华东医药(000963)、益丰药房(603939)、片仔癀(600436)、康美药业(600518);进取组合:新和成(002001)、浙江医药(600216)、美年健康(002044)、华润双鹤(600062)、爱尔眼科(300015)、广誉远(600771)、华海药业(600521)。

稳健组合本周涨幅为1.67%,超过申万医药生物指数0.83个百分点,落后沪深300指数0.57个百分点;进取组合本周涨幅1.53%,超过申万医药生物指数0.69个百分点,落后沪深300指数0.71个百分点。从组合推出之日(2018年1月1日)起,稳健组合区间涨幅4.90%,超过申万医药生物指数3.63个百分点,落后沪深300指数1.89个百分点;进取组合区间涨幅9.17%,超过申万医药生物指数7.90个百分点,超过沪深300指数2.38个百分点。