食品、饮料与烟草行业:关注业绩高增长个股

市场走势:蓝筹持续走强,创业板大幅反弹。上周(2018.1.22-2018.1.26)市场涨幅明显,创业板大幅攀升。上证综指、深证成指、沪深300、创业板指数、中小板指数涨幅分别为2.01%、2.32%、2.24%、5.13%、1.52%。

投资观点:酒水板块:关注三四线白酒品牌消费升级带来的业绩提升投资机会(源自于:上一轮白酒调整期三四线品牌深度回调致使当前业绩基数低、一二线白酒品牌提价拉高了整个酒水行业市场价格中枢)、关注啤酒板块从提价到业绩转变带来的业绩提升;红酒处于触底缓慢回升阶段,长期来看,受益于集中度提升,行业空间巨大,但短期受制于优质进口酒的冲击,行业景气回升有待持续观察;黄酒板块短期受益于提价利好刺激,存在阶段性投资机会,但长期来看,区域拓展以及品类竞争是行业发展必须面临的难题,行业前景难料。农业板块:受益于18年农业一号文件带来的主题投资机会,建议关注土地流转板块(主题投资机会,转化成业绩难度较大)、家禽板块(17下半年行业触底回升,业绩将在随后的年报中得以体现)、种子(政策扶持持续加大、市场库存压力逐步释放、企业业绩步入增长周期)和饲料(产业链一体化发展预期和畜禽养殖高景气对行业的拉动)相关板块的投资机会。大众消费品板块:1)受益通胀预期,建议关注味精、食糖、橡胶等相关板块投资机会。2)建议关注区域乳品龙龙企业(公司估值相对较低、板块提价预期)。