量化择时日报:指数全线下挫,关注风格变化

择时日观点:市场情绪继续下滑,后市整体走势短期可能暂难好转。期货期权共振择时模型继续看多上证50指数,但近期可能的信号转变值得关注。RSRS择时策略观点也趋于谨慎,相比之下更看好大盘指数,但大盘相对中小盘股指的优势正逐步缩小,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(2月6日)指数普遍大跌,创业板指遇重挫。上证50指数跌幅相对最低,下跌2.01%;沪深300低开低走,跌幅2.93%;上证综指失守3400点,下跌3.35%;中证500跌幅仅次于创业板指,下跌4.90%;而创业板指大幅下挫,单日跌幅5.34%,跌幅创新低。行业板块亦难逃颓势,银行行业跌幅最低,仅跌1.63%,国防军工行业境况垫底,单日下跌6.41%。热门概念板块中次新股指数、3D传感指数跌幅均超8%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流出74.33亿元,港股通资金净流入56.36亿元;而深港通中深股通资金净流出23.60亿元,港股通资金净流入22.73亿元,外资情绪偏谨慎。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多沪深300、上证综指,而对中证500与创业板指观点偏谨慎。今日(2月6日)沪深300与上证综指RSRS指标值皆持续下滑,从0.5左右的位置降至0.1附近,需谨慎关注其后市走势。中证500与创业板指的指标值亦有所下降,创业板指指标值由正转负。我们认为大盘优势在逐渐缩减,风格变化的后续走势需密切关注。同时值得注意的是RSRS高频择时策略对市场未来的短期上涨空间持悲观态度。

市场情绪指数:今日(2月6日)市场情绪综合指数值33,呈现较为谨慎的情绪。细分指标中,投资者增速、融资余额增速、A股换手率、强势股占比、上涨家数占比、相对强弱指标均有所下降,市场情绪不断降温。ETF净赎回力度继续下降。期权PCR今日大幅增加反映期权市场情绪亦受影响降温。期指溢价率降幅超50%也表达了期货投资者对后市的谨慎情绪。股东净减持率指标继续维持低位,表达了公司股东对未来股价的信心。

期权期货共振择时:今日(2月6日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系各指标保持看多信号,单指标集体走弱;股指期货择时体系中,富时A50股指期货溢价率指标维持看空信号,其它指标保持看多但也出现变弱趋势。短期警惕信号变化。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。