量化择时日报:市场情绪再降,大盘优势缩小

择时日观点:市场情绪持续下滑,后市整体走势短期可能较为谨慎。期货期权共振择时模型继续看多50指数。RSRS择时策略也更看好大盘指数,但大盘相对中小盘股指的优势正逐步缩小,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(2月5日)市场大小盘分化严重。上证50指数表现抢眼,上涨1.01%;沪深300先跌后涨,尾盘时拉平到上日股指价格,微涨0.07%;上证综指上涨0.73;中证500与沪深300走势相仿,微跌0.11%;而创业板指单日下跌0.83%,走势较为低迷。行业板块银行与周期行业表现突出,银行行业涨幅3.46%,钢铁与煤炭也上涨1.73%。热门概念板块中次新股指数遭受重挫,单日跌幅近-5%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流出35.52亿元,港股通资金净流入64.60亿元;而深港通中深股通资金净流入0.89亿元,港股通资金净流入22.73亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多沪深300、上证综指,而对中证500与创业板指观点偏谨慎。今日(2月5日)沪深300与上证综指RSRS指标值皆有不小下滑,从1左右的位置降至0.5附近,处于正值依然看好其后市走势。中证500与创业板指的指标值都有所上升,中小盘的局面正不断好转;创业板指指标值已升至正值,距离开仓点位已经较为靠近。我们认为大盘对小盘的优势正在逐渐缩小,风格变化的后续走势值得关注。同时值得注意的是RSRS高频择时策略对市场未来的短期上涨空间较为悲观。

市场情绪指数:今日(2月5日)市场情绪综合指数值35,呈现较为谨慎的情绪。细分指标中,除了上涨家数占比与相对强弱指标有所上升以外,投资者增速、融资余额增速、A股换手率与强势股占比都有所下降,市场情绪继续下降。ETF净赎回力度继续下降。期权PCR今日小幅下降反映期权市场情绪有所回升。但期指溢价率下降幅度不小表达了期货投资者对后市的谨慎情绪。股东净减持率指标继续维持低位,也表达了公司股东对未来股价的信心。

期权期货共振择时:今日(2月5日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系各指标保持看多信号;股指期货择时体系中,富时A50股指期货溢价率指标维持看空信号,其它指标保持看多信号。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。