中银国际研究每日速递(零售)

周一(1月29日),沪深两市股指震荡回调,沪指早盘一度冲高,逼近3600点大关,但随着金融板块冲高回落,指数出现大幅回调。深市主要股指表现相对较为稳定,但盘中跌破半年线,跌幅近2%。截至收盘,两市合计成交5553亿元,成交金额较上一日放量。申万行业绝大多数下跌,仅有钢铁、采掘、有色金属三个行业上涨;食品饮料、通信、家用电器等行业跌幅居前。概念板块绝大多数下跌,次新股指数、钛白粉指数、打板指数等涨幅居前;去IOE指数、芯片国产化指数、宽带提速指数等跌幅居前。盘面上,白马股普遍杀跌,通信板块重挫,业绩预增概念股大涨,海南板块拉升,电力股异动攀升,银行冲高回落,粤港澳大湾区概念活跃,周期股逆市造好。消息方面,国务院宣布到2025年布局建设一批国家农业高新技术产业示范区;发改委副秘书长称预计今年中国GDP增速在6.5%-6.8%;四部委确定在雄安白洋淀上游等开展新建规模化林场试点;三部委完善启运港退税政策。综合来看,沪指早盘创阶段新高,随后放量跳水,权重股大幅回调,午后加速调整;深成指弱势调整,下跌近2%。我们认为,市场分化较为严重,由于量能并未充分释放,大盘阶段性调整还将延续,但中期市场走势依然乐观,估值合理的板块依然有上涨空间。建议投资者谨慎乐观,可适当关注创业板蓝筹股的反弹机会,以及高端制造业、文化传媒、医疗服务等板块。