东北证券金融工程复盘笔记

行业和风格分析:

就本周情况来看,前300组合中各行业占比最高的为非银行金融(36)、基础化工(27)、机械(27)、银行(22)、建筑(20)、房地产(16),个股加权涨幅最突出的为传媒(10.56%)、银行(10.24%)、房地产(9.85%)、电子元器件(8.25%)、轻工制造(8.09%)。传媒行业本周下跌1.80%,电子元器件下跌3.34%,可以推断出这两个行业内个股出现一定分化。 与上周风格相比,波动率暴露有所减小,市值和盈利暴露有所增大,其余风格基本维持不变。 本周市值收益最高,周累计收益为0.528%,盈利次之,为0.467%。而波动率、流动性和非线性市值等为负收益。

基金仓位估计:

沪指延续五周上涨,波动率震荡区间扩大,全市场总体近几日波动率处于反弹上升阶段,但上证50和沪深300的波动率处于较低水平,相反中证500和1000则相对较高。关注大市值股票波动率反弹机会。与此同时,本周沪深300和中证1000价差已经扩大至两倍标准差,目前的情况来看,博弈中证1000的反弹概率较低,注意价差继续扩大的尾风险。本周各类型基金集体继续表现为减仓。各类型基金二级行业配置上本周并未有明显变化,在金融和地产的轮番上涨带动下,很多行业增加了防御板块的配置,各类型基金的主要配置行业变更为医药制造和电气机械。本周偏股混合型和普通股票型基金净值增加的数量有173支(out of 597)。