交运行业(海运港口)周报第13期:干散货运价暴力上涨,集运运价欧线继续回撤,美线大幅上涨

本周航运、港口板块全部跑输大盘

本周上证综指跌幅0.35%,港口板块跌幅-1.75%,航运板块跌幅0.57%,港口、航运板块全部跑输大盘。从个股涨跌幅情况来看,海峡股份涨幅居前。

干散货运价环比上涨8%,CCFI 暴力拉升22%

9月份多重因素驱动指数飙涨,一来由于钢厂限产,驱动钢厂在9月份加紧生产,对矿石的采购也进一步提前,另一方面,由于台风也导致船舶周转放慢,可用运力减少,指数创下近两年半新高,边际改善效应明显。但全行业盈利仍需要指数拉升在1600点以上。近期八月份数据表现不佳,主流商品期货价格连续下跌,恐会影响后期贸易商、钢厂采购热情,高位库存的负面效应也会逐步显现。我们认为全年高点大概率出现在9月份。

集运:本期集运航线主干航线表现不一,欧线继续下跌,美线大幅上涨

我们继续提示集运运价回调风险。9月按照传统本是传统提价密集期,但由于环保因素干扰,汇率因素等影响出货需求,叠加近期运力释放明显加快,特别是欧线运力,三四季度将会逐步释放上半年延迟交付的运力,我们继续提示集运运价风险。

港口:8月沿海港口集装箱吞吐量增速继续加快

沿海主要港口集装箱吞吐量增速达8.8%,增速继续加快。上港、宁波港集装箱吞吐量增速继续回落,增速仍属于中高速!

本周推荐:上港集团(600018.SH)