联讯证券晚报

每日市况:

中证流通指数震荡走低,收于5330.27点,下跌0.35%,成交5210.17亿元,比前一交易日增加86亿元。

市场研判:

上证综指震荡走低,小幅收阴,深圳三指数也一并走弱,板块方面房地产、银行、商业贸易上涨,其它申万行业下跌,汽车、有色等板块集体哑火。本周央行已经向市场投放4500亿元逆回购,有2100亿元逆回购到期,利率水平保持不变,央行加大投放确保平稳跨季,现处于跨季资金敏感区,我们认为还是要在仓位上进行控制,确保资金安全。我们建议中期关注三季报业绩预增的公司,长期关注国企改革、粤港澳大湾区、雄安新区等主题投资。

中国恒大从今年2月突破后,一路上涨,截止于今天中午收盘最高已达28.8元/股,许家印也升至福布斯全球排行榜第12位,成为中国新首富,并且今日香港市场多只地产股上涨,带动恒生指数创出新高,国内房地产板块也借机展开上攻,成为今日涨幅最大的板块。我们认为房地产板块近期走势较强,其主要原因如下,1、销售数据、拿地数据保持较好的增速,未来盈利能力有较好的保障,2、业绩增速喜人,稳定性较好,3、估值水平较低,仅高于银行板块,4、在限购政策已经执行一年的时间,需求端有爆发的可能,销售数据或将再度创出新高。因此我们认为房地产板块存在超跌反弹的空间,值得关注。

自9月11日起,央行调整外汇风险准备金从20%调整为0后,人民币对美元中间价出现贬值,截止于今日报6.5530,基本面上分析,美国经济数据回升,出现好转,美国二季度GDP增速上修至3%;美国二季度个人消费支出季环比修正值3.3%;8月ADP就业人数增长23.7万,我们认为多项数据超预期,创造阶段性新高,并且市场预计美国三季度将延续好转势头;同时,我国经济稳步回升,预计今年整体向好的可能性较大,但下半年经济数据有回落的可能,随着人民币兑美元升值需求已经逐步释放,预计人民币升值趋势减缓。技术方面,我们认为短期人民币兑美元还有贬值空间,中长期进入震荡势。

操作策略:

三季报已有部分公司开始披露业绩预告,我们预计涨价题材板块业绩依旧可以保持同比增长,可以在回调后谨慎关注,另外,我们依旧建议关注低估值的绩优股,存在估值回归的可能并且安全边界较高,仓位控制在5-7成。