机械行业周报:继续推荐下半年基本面好转的城市轨交、3C自动化板块

一、本周行情回顾

受八月经济数据低于预期的影响,本周周期股回调显著,宏观数据表现较好的房地产板块本周领涨。其他行业行情分化严重,机械板块本周上涨0.6%,军工板块本周上涨1.26%。机械行业本周个股涨幅10%以上的有11只个股,37.3%个股取得正收益。其中,表现较好的子行业是磨料磨具、环保设备、制冷设备等。个股方面,本周涨幅居前的个股是:三超新材、五洋科技、科达洁能、大西洋、坚瑞沃能;跌幅居前的个股是金银河、新美星、三德科技、梅安森、上海亚虹。

二、投资观点及建议

中期报告已经披露完毕。后续重点关注中报业绩较好的几个板块,主要是锂电设备(新能源汽车零部件等)、智能装备、天然气设备。下半年这些板块仍有较大投资机遇。

继续关注中报业绩在改善,预期较低的轨交设备板块,从二季度看行业上市公司业绩明显好于一季度,基本面上看下半年也在好转,复兴号定型完毕,招标恢复,轨交设备板块大概率能走出2016年以来的行业低谷。重点关注低估值,门系统绝对龙头,受益复兴号门系统国产率提高、地铁逐步进入投运高峰的最大受益标的康尼机电。

今年是iphone十周年纪念版推出的苹果大年,相关自动化设备需求旺盛。iphone8、iphone8+、iphoneX已经发布,从产业反馈上看,iphone8,iphone8+备货较为充足,但iphoneX产能出现较大问题,产能爬坡大概率会延后。随着iphoneX产能进度低于预期,电子产业链预期旺季将延续到四季度,甚至明年一季度,强烈看好电子产业旺季延续带来的3C自动化设备订单持续爆发,相关个股也会随之启动一波反弹行情,重点推荐3C自动化的龙头标的:智云股份、劲胜智能等。

三、投资组合

本周重点组合:劲胜智能、智云股份、康尼机电、亿利达、四方冷链

四、风险提示

产业进度不及预期、经济下行等风险