联讯电新周报:新能源车全产业链大爆发,风光核市场回暖明显

本周电力设备新能源跑赢大盘

电气设备板块本周上涨2.82%,在申万指数中的表现靠前,整体涨幅高于大盘。沪深300上涨0.14%,上证综指下跌0.35%。

投资建议

本周我们继续维持行业增持评级,大盘本周走势整体向好,各板块涨幅高低互现,受工信部研究禁售燃油车的消息提振,新能源车全产业链整体大涨,周期股如钢铁、有色、采掘等板块回调明显。

风光发电方面:我们认为,领跑者计划、分布式依然会成为支撑市场的有效需求。下半年光伏市场出现断崖式下跌概率较小,需求有望企稳回升。受飓风影响,美国光伏产业生产受影响。我们建议主要投资方向为分布式光伏和行业领跑者,随着单晶硅价格的下降,将进一步挤占多晶硅市场,重点推荐单晶龙头隆基股份和光伏组件制造商协鑫集成;风电领域建议关注泰胜风能。

新能源车方面:新能源车板块本周涨势如虹,全产业链处处开花。锂资源企业诸如雅化集团、赣锋锂业等上游资源股集体走强,中游如蓝海华腾、大洋电机等,下游如比亚迪、安凯客车等均大涨。我们继续看好新能源汽车全产业链的行情,建议投资者继续关注上游拥有原材料资源优势的企业,重点推荐雅化集团、赣锋锂业、洛阳钼业;中游关注进入技术壁垒高,议价能力强且竞争产能没有大幅放量的企业,重点推荐诺德股份、长园集团、先导智能;下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头,重点推荐杉杉股份、天赐材料。

电力设备方面:我们认为当前时点一带一路为电力设备出口提供了政策支持,未来电力设备出口将贡献较大的业绩增量,雄安新区的建设将催生出一批电力设备厂商大发展。建议关注各个细分领域的龙头公司,重点推荐国电南瑞、特变电工;核电行业,有望迎来建设高峰期,建议密切关注核电审批进展,重点推荐ST佳电、台海核电、中国核电。