芝兰玉树调研纪要:多业务协同发力,共筑贝瓦IP商业价值

专注儿童教育娱乐,“IP+平台”构建核心竞争力。公司专注于教育娱乐领域的内容打造与发行,旗下现象级IP贝瓦系列为国内儿童产业最知名IP之一。

通过构建“IP”+“平台”的核心竞争力,以及“衍生”产品与服务的全产业变现模式,打造以儿童启蒙教育为战略基础,“内容版权+数字平台+衍生品”三大资产体系,并形成各体系复合经营相互促进的商业模式。

增收控费,商业变现渠道通畅促今年扭亏在望。2017年上半年,公司销售收入同比增长58.7%,净利润大幅减亏。版权和广告业务收入增长、毛利率提升以及费用率下降是减亏的主要原因。上半年版权收入同比大增269%,广告收入稳步增长57%,衍生品业务有所下降,但预计下半年新产品及新渠道发力将提升该部分业务收入;营销费用控制得力,期间费用率大幅下降。由于版权收入集中在下半年,预计全年有望实现扭亏。

内容为王,构建国内儿童教育娱乐领域最有影响力的原创IP。作为儿童教育娱乐领域的优质IP,公司始终坚持内容为王,重视原创音视频节目,同时也借助“蜂巢计划”进行代理和内容引进,上半年度引进国外优质视频18部;此外,公司与小米等公司联手布局音频版权发行市场,采取跨平台合作方式,如和新东方合作“贝瓦爱学习”已经上线。由于对内容的重视,贝瓦系列已经形成丰富的内容体系,成为国内儿童教育娱乐领域大受欢迎的原创IP,网络播放量累计超过900亿次,在互联网短视频播放量排名中遥遥领先。

自有平台显示超强用户粘性,会员收入井喷增长。公司以优质内容为基础,采取全渠道拓展战略,并加大自有平台的推广。16年通过一系列加大营销活动进一步提升贝瓦IP以及自有平台的知名度,“贝瓦儿歌”APP月活跃用户数在母婴亲子和儿童教育类APP中均持续排名第一,日均使用时长OTT端与手机端分别为90分钟、40分钟,显示出极高的用户粘性;上半年会员收入达到606万元,较去年同期呈井喷式增长。

多业务协同发展,从IP出发反哺IP,放大整体价值。公司采取多业务的协同发展战略,以“贝瓦”IP为核心出发点,实现儿歌、动画、早教、衍生商品和服务等不同形式的串联,且达到衍生尚品和服务反哺“贝瓦”IP,放大整体IP商业价值。