机械行业周报:8月份挖掘机销量略超预期,新能源汽车销量持续高增长

工信部副部长辛国斌在天津开发区举办的2017中国汽车产业发展(泰达)国际论坛上表示我国已启动传统能源车停产停售时间表研究。中汽协发布8月份汽车销售数据,其中8月份新能源汽车销售6.8万辆,同比增长76.3%。我们认为未来全球电动化是长期趋势。按照我们的乐观预测到2025年全球动力电池需求1.2TWH,其相当于34个特斯拉超级工厂、24倍CATL的2020年规划产能。按照我们预计未来有望进入全球主流供应链的电池企业:松下\LG化学\三星SDI\CATL\比亚迪。在全球视角下,我们认为一切才刚开始,高端动力电池产能(CATL、比亚迪)未来会持续扩产。动力电池行业总体产能过剩,参考光伏行业的发展史,我们认为未来将是行业龙头通过产能和价格达到行业出清。2016年动力电池前4企业的出货量占比为65.79%,占有率提升11.89%,市场向龙头靠拢趋势明显。按照总的动力电池产能规划,未来每年新增产能也就10%-20%增长(前10厂家新增产能,2017、2018、2019年分别为36.7、43、47GWH),到2020年预计将达到156.5GWH。

但是龙头动力电池厂家的产能扩张明确,CATL未来新增产能增速88%,比亚迪23%。我们认为只有绑定动力电池龙头的设备龙头企业才有机会。

我们继续推荐锂电设备龙头:先导智能。