汽车行业周报17年37期:工信部,近期将发布双积分政策,已启动燃油车退出时间表研究

板块一周行情回顾。

上周沪深300指数微涨0.13%,汽车各子板块全线上涨,新能源汽车继上周大涨5.5%后,再度大涨6.41%,个股全面活跃,二线动力电池个股、正极材料、电解液、隔膜等均大幅上涨。

行业重要事件及本周观点。

【工信部:近期将发布双积分政策,已启动燃油车退出时间表研究】9月9日,工信部副部长辛国斌在 2017中国汽车产业发展(泰达)国际论坛演讲时称,“一些国家已经制订了停止生产销售传统能源汽车的时间表,目前工信部也启动了相关研究,也将会同相关部门制订我国的时间表,另外工信部会同有关部门制订了双积分管理办法,近期即将发布实施。

对新能源汽车观点我们仍然维持不变,三四季度新能源汽车环比放量,继续看好。标的方面,整车推荐江淮汽车(600418),电池及材料领域推荐国轩高科(002074)、杉杉股份(600884)、新宙邦(300037)、格林美(002340)等。

【低速电动车技术标准草案曝光】总体看,技术标准有以下几个方面值得关注,首先,彻底放弃了铅酸电池的应用。其次,明确定义了车辆的尺寸。

第三、放宽了车速要求。低速电动车的时速规定为小于70KM/H,大于40KM/H。第四、对安全需求提升。明确了碰撞试验的必要性。标准的实施将进一步强化行业洗牌,使得有实力的企业获得发展机会,同时将对动力锂电池产生明确利好,按照单车10KWh 计算,低速电动车市场的动力锂电池需求将达到7GWh,市场空间超100亿。

本周投资策略上,我们继续建议超配汽车行业标的,其核心逻辑在于看好在政策刺激下,下半年乘用车市场的持续回暖。同时继续积极配置估值合理的新能源汽车板块相关个股。

主要上市公司表现。

上周汽车板块统计样本(共132家)上涨70家,停牌8家,下跌54家。

从个股涨跌幅来看,中国中期、多伦科技和金固股份等个股涨幅居前;正裕工业、苏奥传感、金杯汽车等跌幅居前。汽车服务板块及汽车后市场相关个股表现较好。新能源汽车板块大涨,个股表现全面活跃。雄韬股份、方正电机、当升科技涨幅居前。上游资源类个股仍然表现较好。

本期股票组合推荐。

国轩高科(002074.SZ):北汽新能源核心供应商,三元电池放量成为17年最大动力。宁波高发(603788.SH):受益吉利崛起核心标的,拓展汽车电子。

中鼎股份(000887.SZ):国内车用非轮胎橡胶件龙头,内生外延皆有期待。

精锻科技(300258.SZ):精锻齿轮龙头主业快速增长,新业务值得期待。

风险提示:政策风险;限行限购风险;新能源汽车产销低于预期。